海螺水泥（600585）：構(gòu)筑中國(guó)“水泥帝國(guó)”

　　安信證券研究員石磊認(rèn)為，三季度季節(jié)性原因?qū)е碌?a target="_blank" style="color: #4284f4; text-decoration: underline;">水泥價(jià)格下調(diào)并不對(duì)海螺水泥的盈利造成較大影響，隨著天氣的好轉(zhuǎn)以及四季度旺季的到來(lái)，公司盈利將“漸入佳境”。研究員預(yù)計(jì)，2007-2009年公司EPS將分別達(dá)到1.7元、2.15元和2.93元。公司是當(dāng)前水泥行業(yè)最佳的投資標(biāo)的，給予公司“買(mǎi)入-A”的投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)70元。

　　繼今年5月底海螺水泥完成定向增發(fā)收購(gòu)海螺集團(tuán)和海創(chuàng)相關(guān)的水泥資產(chǎn)后，公司又公告了擬通過(guò)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2億股份的融資計(jì)劃，投資規(guī)模高達(dá)120億元。其中，公司計(jì)劃投資62億元在華東和華南區(qū)域建設(shè)15條新型干法水泥生產(chǎn)線，項(xiàng)目建成后公司熟料年產(chǎn)能將增加2200萬(wàn)噸，成為國(guó)內(nèi)第一家水泥熟料產(chǎn)銷(xiāo)量過(guò)億噸的企業(yè)，產(chǎn)能規(guī)模進(jìn)入全球三甲。

　　海螺水泥是我國(guó)最早進(jìn)行純低溫余熱發(fā)電試點(diǎn)的企業(yè)，也是余熱發(fā)電方面目前國(guó)內(nèi)投資最大的企業(yè)。2006年國(guó)內(nèi)公司投產(chǎn)的三套余熱發(fā)電項(xiàng)目噸熟料發(fā)電量達(dá)到40度，解決熟料生產(chǎn)階段2/3的電耗，同時(shí)發(fā)電成本只有0.1元，經(jīng)濟(jì)效益非常突出。研究員認(rèn)為，海螺水泥將一直保持業(yè)內(nèi)成本控制能力突出的地位，余熱發(fā)電的大規(guī)模建設(shè)使得公司成為水泥行業(yè)節(jié)能降耗的先鋒。