中材集團(tuán)設(shè)定3+1戰(zhàn)略：整體上市只差一步

      此前，中材集團(tuán)于7月26日引進(jìn)6大股東改制成立中材股份有限公司，出資總額達(dá)38.2億元，集中了中材集團(tuán)最具競爭力的絕大部分資產(chǎn)。其中，中材集團(tuán)以凈資產(chǎn)23.93億元出資，持股62.61%。作為第三輪資產(chǎn)重組的核心戰(zhàn)略，中材集團(tuán)整體上市已在7月跨出實(shí)質(zhì)性一步。

      這次重新組建中材股份，是否表明中材集團(tuán)即將啟動整體上市？對此，上述人士僅表示，“目前沒有相關(guān)消息發(fā)布。”

      進(jìn)入2007年以來，中材集團(tuán)正加速啟動第三輪資產(chǎn)重組，其核心目標(biāo)直指“整體上市”。早在今年2月6日，原中國材料工業(yè)科工集團(tuán)正式更名為中材集團(tuán)。

      種種跡象讓各界認(rèn)為，現(xiàn)在中材集團(tuán)離整體上市就差最后一步。東方高圣投資顧問公司的首席分析師冀書鵬表示，從更名到將核心子公司改制成中材股份，是該集團(tuán)即將啟動整體上市的強(qiáng)烈信號。

  一個干凈的“殼”

      根據(jù)國資委《關(guān)于設(shè)立中國中材股份有限公司的批復(fù)》，中材集團(tuán)將下屬核心子公司中國非金屬材料總公司改制為中材股份有限公司（下簡稱“中材股份”）。

      據(jù)悉，是次改制中，該集團(tuán)共引進(jìn)6家股東，其股權(quán)結(jié)構(gòu)為：山東泰安市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（12.97%）、信達(dá)資產(chǎn)管理公司（12.79%）、華建國際集團(tuán)（5.23%）、天山建材集團(tuán)（2.70%）、北京金隅集團(tuán)（2.62%）以及淄博高新技術(shù)風(fēng)險投資公司（1.08%）。

      相關(guān)資料顯示，上述6家股東或?yàn)橹胁募瘓F(tuán)的業(yè)務(wù)合作伙伴，或已與之有相關(guān)股權(quán)關(guān)系。如中材集團(tuán)參股金隅股份與天山建材；信達(dá)資產(chǎn)管理公司正計(jì)劃聯(lián)合中材集團(tuán)等籌建信達(dá)證券股份有限公司等。

      隨之變動的人事任命中，中材集團(tuán)總經(jīng)理譚仲明當(dāng)選為中材股份董事長，同時聘任中材集團(tuán)副總經(jīng)理于世良為中材股份的總裁。

      此次改制前，中材集團(tuán)旗下的3家A股上市公司中材國際、中材科技、天山股份，均由中國非金屬材料總公司直接持股。新公司設(shè)立后，上述股份將劃歸中材股份持有，實(shí)際控制方仍為中材集團(tuán)。

      中材集團(tuán)的官方資料顯示，改制后的中材股份整合了高技術(shù)材料制造業(yè)、非金屬材料技術(shù)裝備與工程業(yè)、玻璃纖維制造業(yè)和水泥制造業(yè)等核心資產(chǎn)，擁有玻璃纖維、復(fù)合材料、人工晶體、先進(jìn)陶瓷及新型干法水泥等核心尖端技術(shù)。

      據(jù)了解，中國非金屬材料總公司原注冊資本為8.19億元，改制后注冊資本達(dá)25億元，規(guī)模擴(kuò)大2倍。按照中材集團(tuán)的長遠(yuǎn)規(guī)劃，中材股份將發(fā)展成為全球知名的非金屬材料制造商和技術(shù)工程系統(tǒng)集成商，目前其在國內(nèi)市場的占有率為90%，國際市場占有率約為30%。

      “拿出核心資產(chǎn)，另設(shè)立一個股份制公司，這樣的殼非常干凈。很明顯，新成立的中材股份將成為中材集團(tuán)整體上市的運(yùn)作平臺?！睎|方高圣首席分析師冀書鵬說。

      按照2006年底出臺的年度規(guī)劃，中材集團(tuán)今年整體上市的步驟被分解為“三步”：第一季度按計(jì)劃完成股份公司設(shè)立、注冊等基本工作；第二季度完成資產(chǎn)整合與分割；第三季度完成境外上市。

  整合核心資產(chǎn)

      改制成立中材股份后，外界最關(guān)注的是中材集團(tuán)整體上市將注入哪些新資產(chǎn)。

      此前，中材集團(tuán)已完成多次資產(chǎn)重組，成功操作中材國際與中材科技登陸A股，并購天山股份與賽馬實(shí)業(yè)兩家上市公司。此次整體上市的相關(guān)流程進(jìn)行得非常謹(jǐn)慎。

      在第一輪資產(chǎn)重組中，中材集團(tuán)從技術(shù)裝備與工程業(yè)的10多家企業(yè)中選出3家研究院（南京、成都、蘇州3家水泥工業(yè)設(shè)計(jì)研究院）與3家實(shí)體企業(yè)（唐山、蘇州、邯鄲3家安裝工程公司），組成中材國際工程股份有限公司在A股上市。去年銷售額達(dá)75億元，今年預(yù)計(jì)突破100億元。

      在第二輪資產(chǎn)重組中，該集團(tuán)從玻璃纖維以及復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)鏈方面選出3家國家級研究院（南京玻璃纖維研究設(shè)計(jì)院、北京玻璃鋼研究設(shè)計(jì)院和蘇州非金屬礦工業(yè)設(shè)計(jì)研究院）以及2家制造企業(yè)，重組成為中材科技股份有限公司，于2006年11月在深圳中小板掛牌上市。

      據(jù)譚仲明介紹，在此基礎(chǔ)上，該集團(tuán)今年進(jìn)行的第三輪資產(chǎn)重組，將實(shí)現(xiàn)集團(tuán)海外整體上市的目標(biāo)。同時，通過采取關(guān)閉、破產(chǎn)、改制、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或與地方解除協(xié)議等多種途徑，有序退出非主營業(yè)務(wù)和虧損企業(yè)，進(jìn)一步優(yōu)化整合集團(tuán)資產(chǎn)。

      通過幾次資產(chǎn)重組，中材集團(tuán)的內(nèi)部架構(gòu)與產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)梳理清晰，并產(chǎn)生了相對應(yīng)的4家上市公司。除了上述已打包上市的兩大塊核心資產(chǎn)之外（其一是技術(shù)裝備與工程業(yè)資產(chǎn)，其二是玻璃纖維與復(fù)合材料資產(chǎn)），還有規(guī)模龐大的水泥資產(chǎn)“待嫁閨中”。

      8月6日，中材集團(tuán)一家上市公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“中材水泥作為中材集團(tuán)一家非常有實(shí)力的下屬水泥制造類子公司，其資產(chǎn)目前還沒有上市，規(guī)模也很龐大?！边@位人士表示，集團(tuán)一直在加大水泥新技術(shù)的研發(fā)，目前正在加速進(jìn)軍西北水泥市場，與第一大水泥廠商海螺水泥的競爭異常激烈。

      中材集團(tuán)對水泥業(yè)有“雄心”，東方證券水泥行業(yè)分析師羅果表示，“這是業(yè)界公開的秘密，由于早幾年側(cè)重拓展水泥裝備市場，中材集團(tuán)在水泥產(chǎn)品方面有所放松。借這次整體上市的機(jī)會，中材集團(tuán)或許將全力進(jìn)軍水泥市場?！?/FONT>