加息從需求上抑制商業(yè)銀行信貸過快投放

     自3月18日起，央行將金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個百分點。對此，接受采訪的部分商業(yè)銀行人士認(rèn)為，包括此前幾次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，央行的意圖非常明顯，對商業(yè)銀行而言，主要是從需求上抑制信貸增長過快。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，我國商業(yè)銀行利潤來源仍以利差為主，出于盈利需要及多年來奉行的早投放、早收益的信貸獲利原則，每年前幾個月都是信貸投放高峰期。特別是許多銀行相繼上市以及企業(yè)、社會對資金的旺盛需求，今年以來，銀行的信貸投放勢頭更猛。央行加息后，企業(yè)及社會的資金使用成本加大，貸款會變得更加慎重，從用款源頭上抑制了對資金的需求，反過來會抑制商業(yè)銀行的信貸投放。

    至于加息能否抑制銀行的流動性過剩，業(yè)內(nèi)人士普遍持不同觀點。一位股份制銀行人士認(rèn)為，因為我國短期利率較低，特別是同業(yè)間拆借市場、央行票據(jù)市場利率長期較低，致使資金長期以來供大于求。只要銀行放出貸款，就能獲得利差收益，因此加劇了銀行流動性過剩。此次利率上調(diào)，只是將利率曲線上提，并將影響整個市場的利率水平，使社會用款需求減弱，而并不能抽走銀行的流動性。此外，此次加息對市場也會在心理上造成一定影響。

    業(yè)內(nèi)人士指出，盡管此次加息幅度有限，加上各界對加息影響已有所消化，但商業(yè)銀行仍然需要在兩方面引起警惕，避免加息可能帶來的不利影響。

    一是銀行資產(chǎn)與負(fù)債會產(chǎn)生錯配。由于加息后存款立刻按新的利率水平執(zhí)行，而貸款要等到老貸款到期后才能實行新的貸款利率，因此，銀行資產(chǎn)與負(fù)債會產(chǎn)生錯配，使銀行損失部分利潤。這就要求銀行在一段時間內(nèi)要控制好流動性，盡量減少貸款，防止更多的利潤損失。二是要特別注重資產(chǎn)質(zhì)量。加息后，企業(yè)的盈利空間必然受到壓縮，特別是房地產(chǎn)等資金密集型行業(yè)受到的影響更大。一旦資金鏈條出現(xiàn)問題，實力較弱的企業(yè)可能不能及時還貸、履約，進(jìn)而給銀行的開發(fā)貸款造成損失。銀行要特別注意這些企業(yè)的信用風(fēng)險以及可能帶來的市場風(fēng)險。

    而在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，受加息影響最大的無疑是住房按揭業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士指出，央行歷次加息，都使許多住房按揭客戶因為借貸成本加大而提前還款，同時也使一部分消費者延后使用貸款。與此同時，加息也給確實有消費需求的客戶帶來了更多的負(fù)擔(dān)。在此情況下，能夠鎖定利率上漲風(fēng)險的固定利率房貸顯示出了優(yōu)勢。最早推出固定利率房貸業(yè)務(wù)的光大銀行今年又推出了金額組合和期限組合兩種固定利率房貸，最長期限可達(dá)30年，客戶幾乎免除了利率上漲風(fēng)險。業(yè)內(nèi)人士指出，與開發(fā)性貸款風(fēng)險不同，加息后，個人房貸業(yè)務(wù)尤其要注意防止操作風(fēng)險重新抬頭。

    能否達(dá)到引導(dǎo)貨幣信貸和投放的合理增長，以及維護(hù)價格總水平基本穩(wěn)定等目標(biāo)？業(yè)內(nèi)人士指出，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)運行情況，央行今后有可能進(jìn)一步打出上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、加息等“組合拳”。在此形勢下，資金使用成本必然進(jìn)一步加大，商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)的以利差收入為主的盈利模式將面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，必須加快轉(zhuǎn)型步伐，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，開拓新的盈利空間。