再發(fā)“2+31”件配套規(guī)則 北交所“施工圖”基本繪就

11月2日晚，北京證券交易所(下稱“北交所”)發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則(試行)》(以下簡稱“交易規(guī)則”)、《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》(以下簡稱“會員管理規(guī)則”)2件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及31件細則指引指南。上述業(yè)務(wù)規(guī)則自11月15日起施行。

北交所制度框架基本搭建完成：9月17日，北交所發(fā)布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》及配套業(yè)務(wù)指南；10月30日，北交所發(fā)布上市與審核4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細則和指引；11月2日，北交所發(fā)布2件基本業(yè)務(wù)規(guī)則，至此，北交所7件基本業(yè)務(wù)規(guī)則已全部發(fā)布。

《證券日報》記者獲悉，本次發(fā)布的交易規(guī)則和會員管理規(guī)則2件基本業(yè)務(wù)規(guī)則前期已向社會公開征求意見。征求意見期間，市場各方對相關(guān)規(guī)則普遍認可，涉及規(guī)則完善的合理建議均已吸收采納。同時發(fā)布的31件細則指引指南涵蓋發(fā)行上市、融資并購、公司監(jiān)管、證券交易、會員管理等方面。相關(guān)規(guī)則總體延續(xù)了全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層行之有效的制度安排，并按照試點注冊制、上市公司監(jiān)管和交易所職責相關(guān)的上位法進行了調(diào)整優(yōu)化。

交易規(guī)則方面，與新三板精選層交易制度相比，北交所交易規(guī)則僅做了發(fā)布主體、體例等適應(yīng)性調(diào)整，主體內(nèi)容沒有變化。從精選層交易制度的實際運行效果看，精選層開市以來市場運行始終較為平穩(wěn)，二級市場質(zhì)量顯著改善，企業(yè)價值進一步發(fā)掘，投資財富效應(yīng)開始顯現(xiàn)，交易制度效果整體符合預(yù)期。因此，交易規(guī)則整體延續(xù)精選層以連續(xù)競價為核心的交易制度，漲跌幅限制等其他主要規(guī)定也均保持不變。

北京南山投資創(chuàng)始人周運南對《證券日報》記者表示，整體來看，北交所交易規(guī)則基本與新三板精選層現(xiàn)有的交易制度一致，這體現(xiàn)了平移原則和延續(xù)理念，順應(yīng)了當前新三板投資者的交易習慣，降低了投資者學習成本，防范了交易風險，也方便了未來北交所投資者的交易，確保市場交易的穩(wěn)定性和連續(xù)性，也能為北交所順利開市保駕護航。

會員管理規(guī)則方面，與《證券交易所管理辦法》等上位規(guī)章相配套，北交所經(jīng)充分聽取各方意見建議，制定了會員管理規(guī)則。主要內(nèi)容包括五大方面，一是建立會員資格與日常管理制度，明確會員資格取得、終止的條件和程序，并對會員日常業(yè)務(wù)管理機制提出要求。二是明確會員合規(guī)管理與風險控制要求，重點加強交易風險防控，健全信息隔離制度。三是強化會員客戶管理職責，要求會員對客戶與產(chǎn)品進行適當性匹配，引導投資者理性參與證券交易，充分保護投資者合法權(quán)益。四是規(guī)范信息使用和技術(shù)系統(tǒng)管理，要求會員有效管理客戶使用交易信息行為，不得濫用證券交易信息，保障交易及相關(guān)系統(tǒng)的持續(xù)穩(wěn)定運行。五是加強會員監(jiān)督管理，明確交易所可對會員進行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，對違反業(yè)務(wù)規(guī)則的情形采取自律監(jiān)管措施或紀律處分。

此外，按照會員管理規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，已取得全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)主辦券商資格的證券公司如擬在北交所開展業(yè)務(wù)，需要申請取得北交所會員資格。在具體程序方面，考慮到全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與北交所的業(yè)務(wù)延續(xù)性和市場關(guān)聯(lián)性，北交所將為主辦券商及其投行子公司申請會員資格提供方便、快捷、高效的申請通道，保障證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)的有序銜接。

北交所表示，下一步，將陸續(xù)發(fā)布涉及QFII和RQFII證券交易、發(fā)行上市審核標準的適用要求等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)做好市場制度體系建設(shè)；同時，積極開展企業(yè)培訓、投資者教育、會員接納等規(guī)則實施的準備工作，為北交所順利開市和平穩(wěn)運行奠定基礎(chǔ)。