關(guān)于恒大集團問題，央行發(fā)聲

10月15日，人民銀行舉行了2021年第三季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會，調(diào)查統(tǒng)計司司長兼新聞發(fā)言人阮健弘、貨幣政策司司長孫國峰、金融市場司司長鄒瀾出席并回答了記者提問。人民銀行辦公廳副主任兼新聞發(fā)言人羅延楓主持新聞發(fā)布會。  

阮健弘表示，今年以來，人民銀行堅決貫徹黨中央、國務(wù)院的部署，穩(wěn)健的貨幣政策保持靈活精準(zhǔn)、合理適度、穩(wěn)字當(dāng)頭，保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的平穩(wěn)性。從三季度數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前金融運行總體平穩(wěn)，金融總量平穩(wěn)增長，貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模的增速同名義的經(jīng)濟增速基本匹配，宏觀杠桿率保持穩(wěn)定。  

流動性供求  

將繼續(xù)保持基本平衡  

對于下一季度流動性，孫國峰表示，四季度，銀行體系流動性供求將繼續(xù)保持基本平衡，不會出現(xiàn)大的波動。對于政府債券發(fā)行和稅收繳款以及中期借貸便利到期等階段性影響因素，人民銀行將綜合考慮流動性狀況、金融機構(gòu)需求等情況，靈活運用中期借貸便利、公開市場操作等多種貨幣政策工具，適時適度投放不同期限流動性，熨平短期波動，滿足金融機構(gòu)合理的資金需求，保持流動性合理充裕。同時，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的實施在增加流動性總量方面也將發(fā)揮一定的作用。  

近期，人民銀行還推動常備借貸便利（SLF）操作方式改革，有序?qū)崿F(xiàn)全流程電子化，這有利于提高常備借貸便利操作效率，穩(wěn)定市場預(yù)期，增強銀行體系流動性的穩(wěn)定性，維護貨幣市場利率平穩(wěn)運行。  

孫國峰表示，近年來，人民銀行完善流動性和市場利率調(diào)控框架，提高操作透明度，通過言行一致的貨幣政策操作和預(yù)期管理穩(wěn)定市場預(yù)期，有效降低了金融機構(gòu)的預(yù)防性流動性需求，使得維護貨幣市場利率平穩(wěn)運行所需要的流動性總量和超額準(zhǔn)備金率持續(xù)下降。后續(xù)，人民銀行將繼續(xù)密切關(guān)注影響流動性供求的多種因素，保持流動性合理充裕，引導(dǎo)貨幣市場利率圍繞央行公開市場操作利率平穩(wěn)運行，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供良好的流動性環(huán)境。  

談到下一階段的貨幣政策，孫國峰表示，穩(wěn)健的貨幣政策將靈活精準(zhǔn)、合理適度，以我為主、穩(wěn)字當(dāng)頭，做好跨周期調(diào)節(jié)，統(tǒng)籌考慮今明兩年政策銜接。人民銀行將綜合運用多種貨幣政策工具保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的穩(wěn)定性。持續(xù)釋放貸款市場報價利率（LPR）改革效能，穩(wěn)定銀行負債成本，推動小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對中小微企業(yè)、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。增強人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器的作用，引導(dǎo)市場主體樹立風(fēng)險中性理念，加強跨境資本流動宏觀審慎管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。  

恒大集團債務(wù)風(fēng)險  

對金融行業(yè)的外溢性可控  

在當(dāng)天的新聞發(fā)布會上，鄒瀾回應(yīng)了關(guān)于恒大集團債務(wù)風(fēng)險的問題。他表示，恒大集團資產(chǎn)總規(guī)模超過2萬億元，其中房地產(chǎn)開發(fā)項目約占60%，涉及到1000多家作為獨立法人的項目子公司。近年來，這家公司經(jīng)營管理不善，未能根據(jù)市場形勢變化審慎經(jīng)營，反而盲目多元化擴張，造成經(jīng)營和財務(wù)指標(biāo)嚴(yán)重惡化，最終爆發(fā)風(fēng)險。  

鄒瀾談到，恒大集團總負債中，金融負債不到三分之一。債權(quán)人也比較分散，單個金融機構(gòu)風(fēng)險敞口不大?？傮w上看，其風(fēng)險對金融行業(yè)的外溢性可控。目前，相關(guān)部門和地方政府正在按照法治化、市場化原則，依法依規(guī)開展風(fēng)險處置化解工作，督促恒大集團加大資產(chǎn)處置力度，加快恢復(fù)項目建設(shè)，維護住房消費者合法權(quán)益。在此過程中，金融部門將配合住房城鄉(xiāng)建設(shè)部門和地方政府，做好項目復(fù)工的金融支持。  

鄒瀾強調(diào)，恒大集團的問題在房地產(chǎn)行業(yè)是個別現(xiàn)象。經(jīng)過近幾年的房地產(chǎn)宏觀調(diào)控，尤其是房地產(chǎn)長效機制建立后，國內(nèi)房地產(chǎn)市場地價、房價、預(yù)期保持平穩(wěn)，大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健，財務(wù)指標(biāo)良好，房地產(chǎn)行業(yè)總體是健康的。  

保持房地產(chǎn)信貸  

平穩(wěn)有序投放  

個人住房貸款方面，鄒瀾表示，今年前三季度，個人住房貸款發(fā)放金額保持平穩(wěn)，與同期商品住宅銷售金額基本匹配。其中，少數(shù)城市房價上漲過快，個人住房貸款投放受到一些約束，房價上漲速度得到抑制。房價回穩(wěn)后，這些城市房貸供需關(guān)系也將回歸正常。  

近期，個別大型房企風(fēng)險暴露，金融機構(gòu)對房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險偏好明顯下降，出現(xiàn)了一致性的收縮行為，房地產(chǎn)開發(fā)貸款增速出現(xiàn)較大幅度下滑。鄒瀾說，這種短期過激反應(yīng)是正常的市場現(xiàn)象，2019年包商銀行出險、2020年永煤和華晨債務(wù)違約后，在同業(yè)市場和信用債券市場也發(fā)生過類似現(xiàn)象。  

另外，鄒瀾表示，部分金融機構(gòu)對于30家試點房企“三線四檔”融資管理規(guī)則也存在一些誤解，對要求“紅檔”企業(yè)有息負債余額不得新增，誤解為銀行不得新發(fā)放開發(fā)貸款，企業(yè)銷售回款償還貸款后，原本應(yīng)該合理支持的新開工項目得不到貸款，也一定程度上造成了一些企業(yè)資金鏈緊繃。  

針對這些情況，人民銀行、銀保監(jiān)會已于9月底召開房地產(chǎn)金融工作座談會，指導(dǎo)主要銀行準(zhǔn)確把握和執(zhí)行好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)有序投放，維護房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。  

除此之外，受個別房地產(chǎn)企業(yè)債券違約等風(fēng)險事件的影響，近期境外房地產(chǎn)企業(yè)美元債價格出現(xiàn)了較大幅度的下跌。鄒瀾表示，這是市場在違約事件出現(xiàn)后的自然反應(yīng)，歷史上也有很多案例。比如說，前段時間華融集團出現(xiàn)風(fēng)險后，市場避險情緒急劇上升，連帶其他資產(chǎn)管理公司的股價、債券價格也都出現(xiàn)下跌，再融資困難。隨著8月份華融成功引入戰(zhàn)投，境外債券折價快速收窄，市場情緒得以恢復(fù)。  

鄒瀾表示，目前相關(guān)部門已關(guān)注到境外房企美元債市場的變化，將敦促發(fā)債企業(yè)及其股東，嚴(yán)格遵守市場紀(jì)律和規(guī)則，按照市場化、法治化原則，妥善處理好自身的債務(wù)問題，積極履行法定償債義務(wù)。一些中資房地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)開始回購境外債券，這體現(xiàn)了企業(yè)對自身發(fā)展前景的信心，預(yù)計對于緩解市場緊張情緒、恢復(fù)市場信心將起到積極作用。  

碳減排支持工具  

不是“做減法”  

談及碳減排支持工具，孫國峰表示，目前，人民銀行正抓緊推進碳減排支持工具設(shè)立工作。碳減排支持工具是為助推實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標(biāo)而創(chuàng)設(shè)的一項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，人民銀行提供低成本資金，支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應(yīng)的重點項目提供優(yōu)惠利率融資。為保證精準(zhǔn)性，碳減排支持工具支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個重點領(lǐng)域。為保證直達性，采取先貸后借的直達機制，金融機構(gòu)自主決策、自擔(dān)風(fēng)險，向碳減排重點領(lǐng)域的企業(yè)發(fā)放貸款，之后可向人民銀行申請?zhí)紲p排支持工具的資金支持，并按照人民銀行要求公開披露碳減排相關(guān)信息，接受社會監(jiān)督。人民銀行將以穩(wěn)步有序的方式推動碳減排支持工具落地生效，注重發(fā)揮杠桿效應(yīng)，撬動更多社會資金促進碳減排。  

孫國峰強調(diào)，碳減排支持工具對碳減排重點領(lǐng)域的支持是“做加法”，支持清潔能源等重點領(lǐng)域的投資和建設(shè)，從而增加能源總體供給能力，不是“做減法”。金融機構(gòu)仍要按市場化、法治化和商業(yè)化原則，對煤電、煤炭企業(yè)和項目等予以合理的信貸支持，不盲目抽貸斷貸，更好發(fā)揮金融對能源安全保供和綠色低碳轉(zhuǎn)型的支持作用。  

“專精特新”企業(yè)貸款  

增長勢頭良好  

針對前三季度社會融資規(guī)模增長的結(jié)構(gòu)性特征，阮健弘表示，前三季度，社會融資規(guī)模增量是24.75萬億元，比上年同期少4.87萬億元，比2019年同期多4.14萬億元，總體上金融對實體經(jīng)濟的資金支持與經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)。  

前三季度，新增人民幣貸款16.72萬億元，同比多增4624億元。阮健弘表示，從貸款的實際投向來看，9月末，全部產(chǎn)業(yè)的中長期貸款余額是67.46萬億元，同比增長15%。這個增速比同期全部本外幣貸款增速高3.6個百分點。  

普惠小微貸款維持較高的增長態(tài)勢，繼續(xù)保持了量增、面擴、價降、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的特點。量增方面，9月末，普惠小微貸款余額同比增長27.4%，比各項貸款的增速高15.5個百分點；面擴方面，9月末，普惠小微貸款支持了4092萬戶小微經(jīng)營主體，同比增長30.8%；價降方面，9月份，新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款利率是4.89%，比上年12月下降了0.19個百分點；結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面，9月末，普惠小微貸款中信用貸款的占比是17.4%，比上年末高兩個百分點。  

阮健弘還表示，金融在支持新動能、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)方面取得了較大進展，“專精特新”企業(yè)貸款增長勢頭良好。一是“專精特新”企業(yè)的獲貸率比較高。9月末，“專精特新”企業(yè)的獲貸率是71.9%，戶均貸款余額7582萬元。二是貸款余額穩(wěn)定增長，成本持續(xù)下降。9月末，“專精特新”企業(yè)貸款余額同比增長18.2%，比全部貸款的增速高6.3個百分點，貸款合同平均利率是4.52%，分別比上年末和上年同期低0.15和0.25個百分點。  

進一步提升小微企業(yè)  

融資獲得感  

9月份，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）同比上漲10.7%。孫國峰表示，考慮到我國是全球主要生產(chǎn)國，經(jīng)濟自給能力較強，企業(yè)大部分能源品供應(yīng)有長期協(xié)議保障，國際大宗商品價格上漲和各國通脹上行的輸入性影響可控，所以PPI維持高位是階段性的。隨著全球供給恢復(fù)、運輸效率提升和高基數(shù)效應(yīng)顯現(xiàn)，PPI有望于今年底至明年趨于回落。  

大宗商品價格漲價背景下，中小微企業(yè)面臨生產(chǎn)經(jīng)營成本上升、應(yīng)收賬款增加、疫情災(zāi)情影響等困難。鄒瀾表示，人民銀行將加強各項惠企政策實施力度，進一步提升小微企業(yè)融資的獲得感。一是抓緊推動新增3000億元支小再貸款政策落實落地。二是繼續(xù)發(fā)揮好普惠小微貸款延期還本和信用貸款支持政策效力。三是深入開展中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程，支持中小銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債券，拓寬支小信貸資金的來源。引導(dǎo)銀行繼續(xù)優(yōu)化內(nèi)部資源配置和考核激勵機制，強化互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等科技手段運用，推廣主動授信、隨借隨還貸款模式。進一步健全敢貸、愿貸、能貸、會貸的長效機制。四是支持小微企業(yè)供應(yīng)鏈的融資。在配合相關(guān)部門做好賬款清欠工作的基礎(chǔ)上，推動大型企業(yè)使用商業(yè)匯票替代其他形式的賬款，指導(dǎo)金融機構(gòu)擴大商業(yè)匯票的承兌貼現(xiàn)，通過再貼現(xiàn)等工具來支持緩解小微企業(yè)因為占款所面臨的壓力。