多地開啟錯峰生產(chǎn) 水泥價格仍然看漲

三季度以來，受行業(yè)需求提振、供應(yīng)端收緊、煤炭成本激增等因素支撐，國內(nèi)水泥市場價格一路上行。而近期，多地傳出水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)啟動的消息，市場供給收縮預(yù)期再度增強。

多地開啟錯峰生產(chǎn)

10月中旬，北方地區(qū)已迎來冷空氣。隨著供暖季臨近，水泥等高能耗、高排放行業(yè)的錯峰生產(chǎn)再度來襲。

據(jù)中國水泥網(wǎng)消息，10月13日，河南省工信廳、河南省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合印發(fā)了關(guān)于實施2021-2022年度全省水泥企業(yè)秋冬季錯峰生產(chǎn)工作的通知。通知要求，水泥行業(yè)將按照績效分級實施錯峰生產(chǎn)限產(chǎn)，其中，績效分級B、C級水泥熟料企業(yè)：2021年11月15日至12月31日，2022年1月27日至3月15日實施錯峰停產(chǎn)；2022年1月1日至1月26日按照重污染天氣應(yīng)急管控措施實施限（停）產(chǎn)。同時，當?shù)厮喾勰スば颍ê毩⒎勰フ荆┌凑罩匚廴咎鞖鈶?yīng)急管控措施實施限（停）產(chǎn)。承擔居民供暖任務(wù)的水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)，實施“以熱定產(chǎn)”，同時在2022年3月16日起補足錯峰時間；協(xié)同處置有毒有害廢棄物的水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)全部執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，協(xié)同處置城市生活垃圾及污泥的水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)可以依據(jù)實際處置量部分參與錯峰生產(chǎn)，實際處置量以專家現(xiàn)場核實為準。

除河南地區(qū)外，近期多地水泥行業(yè)錯峰生產(chǎn)通知也均陸續(xù)發(fā)出。

黑龍江10月15日至次年3月15日實行常態(tài)化錯峰生產(chǎn)。四川省水泥熟料生產(chǎn)線統(tǒng)一參加錯峰生產(chǎn)，10月份每條線錯峰生產(chǎn)不少于8天。河北在采暖季（從各地開始供暖之日起到供暖結(jié)束之日止），錯峰時間各企業(yè)可根據(jù)本地區(qū)采暖季實際起止時間合理安排，控制在120天左右。湖南2021-2022年大氣污染防治特護期間，長株潭及傳輸通道城市（岳陽市、常德市、益陽市）水泥熟料生產(chǎn)線錯峰生產(chǎn)天數(shù)基數(shù)為75天，其他市州為70天，其中2021年第四季度錯峰生產(chǎn)時間不少于25天。

今冬水泥行業(yè)不僅面臨錯峰生產(chǎn)，2021年最新版“秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案”及9月16日生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《重點區(qū)域2021-2022秋冬季大氣污染綜合治理攻堅方案（征求意見稿）意見的函》等，均將使一定時段內(nèi)高污染高耗能企業(yè)生產(chǎn)受到較大影響。據(jù)統(tǒng)計，今年受停限影響地區(qū)涉及5省65市，比去年新增加26個地區(qū)，管控范圍包括了北京市、天津市、河北省、河南省、山東省、山西省、陜西省等地區(qū)。在“能耗雙控”及限電的影響下，預(yù)計今年水泥企業(yè)停產(chǎn)范圍將進一步擴大。

水泥價格遠超去年同期

2021年上半年，國內(nèi)水泥價格一度出現(xiàn)超預(yù)期下行，成本吞噬下，行業(yè)利潤大幅跳水。不過三季度以來，煤炭等原材料價格持續(xù)上漲，加上電力供應(yīng)緊張，生產(chǎn)受限，水泥市場逆勢回暖趨勢明顯。

中國水泥網(wǎng)消息顯示，10月13日起東北遼寧、吉林、黑龍江地區(qū)主要廠家水泥價格繼續(xù)通知大幅上調(diào)。其中遼寧省除大連地區(qū)單次通知上調(diào)水泥出廠價格200元/噸，省內(nèi)其余地區(qū)通知漲幅普遍在100元/噸。調(diào)后沈陽地區(qū)主要企業(yè)P.O42.5散裝掛牌出廠700-710元/噸左右，大連地區(qū)掛牌報價高100元/噸左右。其中，有遼寧大連水泥企業(yè)發(fā)布漲價通知，P.O42.5袋裝出廠價870元/噸，P.O42.5散裝出廠價850元/噸。目前，東北水泥價格指數(shù)已連連打破記錄。

十一長假過后，限電限產(chǎn)影響進一步嚴峻，水泥供應(yīng)緊張，各大廠家紛紛上調(diào)報價，水泥價格呈上漲趨勢。江蘇地區(qū)受能耗雙控的影響，從10月11日起，江蘇常州、蘇州等地區(qū)部分廠家通知高標水泥價格上調(diào)，漲幅在30元/噸。浙江地區(qū)，需求較好，庫存緊張，10月11日左右浙江地區(qū)部分水泥廠家通知各品種水泥價格上調(diào)，漲幅在30元/噸。而上海地區(qū)，受江蘇水泥上漲帶動，10月11日左右上海地區(qū)水泥廠家通知各品種水泥價格上調(diào)，漲幅在30元/噸。

業(yè)績縮水不改看漲預(yù)期

2018年至2020年，國內(nèi)水泥價格整體高位運行，使得行業(yè)利潤達到歷史高點。不過2021年，受前期水泥市場景氣度階段下滑影響，前三季度行業(yè)企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)欠佳。

據(jù)已披露的前三季度業(yè)績預(yù)告顯示，西部建設(shè)預(yù)計盈利5.2億元- 5.85億元，比上年同期下降20.01% - 10.01%。海南瑞澤預(yù)計前三季度虧損7500萬元至9000萬元。三圣股份預(yù)計虧損也達4000萬元-4500萬元。

雖然天山股份預(yù)計前三季度公司凈利潤為94.6億至105億元，同比增長726.91%至817.82%，但主要得益于重組后的公司資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)能規(guī)模倍增、營業(yè)收入增加，凈利潤較上年同期重組前大幅增加。公司稱，受全國煤價大幅上漲、第三季度能耗雙控和限電限產(chǎn)政策等影響，7-9月公司凈利潤同比下滑。

西部建設(shè)也在公告中表示，期內(nèi)公司受宏觀環(huán)境影響，競爭壓力增大，公司在加強經(jīng)營管理的同時，不斷拓展市場份額，保持了銷售規(guī)模的同比增長，但凈利潤同比降低，主要原因一是受資源及能源因素影響，水泥等原材料價格頻繁上調(diào)，主營成本持續(xù)上升；二是公司產(chǎn)品銷售價格向下游傳導(dǎo)相對滯后，導(dǎo)致銷售毛利同比下降。

前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)未及往年，水泥行業(yè)四季度是否有望逆風翻盤？有業(yè)內(nèi)人士認為，十一國慶長假過后，限電限產(chǎn)情況絲毫沒有改善，水泥企業(yè)庫存持續(xù)下降，原材料尤其是煤炭價格大幅上漲也給予水泥成本壓力，水泥生產(chǎn)成本大幅增加。近期華東地區(qū)正處于水泥旺季，水泥需求持續(xù)向好，供需嚴重不平衡，水泥行情繼續(xù)走高。后期隨著部分地區(qū)開始冬季錯峰生產(chǎn)，水泥供應(yīng)緊缺的形勢可能會更加嚴峻，預(yù)計后期水泥行情可能進一步走高。短時間內(nèi)，水泥市場行情以上漲為主。