巴基斯坦水泥市場，商機(jī)無限

　　世界最著名的投資銀行美國高盛證券今年初出臺了一份年度報告，選出全球十一個最具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d國家。巴基斯坦以1.62億人口列第8位（注：巴政府公布人口1.46億）。除了人口數(shù)量須具有發(fā)展內(nèi)需經(jīng)濟(jì)，成為主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)體之外，高盛同時認(rèn)為，巴基斯坦具有較完善的金融服務(wù)體系和法律體系。目前，巴基斯坦宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨穩(wěn)，并逐漸呈較快發(fā)展態(tài)勢，落后的基礎(chǔ)設(shè)施改造和建設(shè)勢在必行，巴全國各地基礎(chǔ)設(shè)施（港口，水壩，道路，橋梁，工業(yè)園等）以及旅業(yè)設(shè)施（賓館，別墅，景點(diǎn)，多功能俱樂部等）建設(shè)方興未艾。北部地震后的重建工作也逐漸開始展開。近年來，房產(chǎn)業(yè)也成為巴經(jīng)濟(jì)增長的重要因素，作為中長期目標(biāo)，巴擬在全國范圍內(nèi)建造538萬個住宅單元，每年建30萬個。巴聯(lián)邦政府近期已出臺2006-07財年新預(yù)算，重點(diǎn)將實(shí)現(xiàn)四大目標(biāo)，其中第一大目標(biāo)就是要加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。巴下財年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)預(yù)算為4350億盧比，其中聯(lián)邦政府為2700億盧比，省級政府為1150億盧比，北部地震后的重建為500億盧比。在未來三年內(nèi)，世行計劃貸款65億美元支持巴基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，我國政府也擬提供3.5億美元的軟貸款用于公路建設(shè)。大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必然離不開最基礎(chǔ)的建筑材料一水泥。巴官方預(yù)測，在下三個財年（07-09財年），巴整個水泥工業(yè)的投資每年需950億盧比（約合15.83億美元），水泥工業(yè)的利潤率將會以25-30％的速度增長，巴水泥工業(yè)的黃金發(fā)展時期已經(jīng)來臨。

 

　　一、巴基斯坦水泥業(yè)生產(chǎn)的基本概況

 

　　在全球范圍內(nèi)，水泥都被稱為建筑業(yè)的基礎(chǔ)。雖然它的價格很便宜，但在建筑成本中占有很重要的份額。當(dāng)前，水泥工業(yè)己具有很多全球化特征。全球水泥工業(yè)預(yù)計每年增長3%，目前水泥消費(fèi)量隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度穩(wěn)定增長，以2002年的水泥產(chǎn)量作比較：中國產(chǎn)量6.4億噸，占世界水泥產(chǎn)量的37.2％；印度1億噸，占5.8％；印尼0.32億噸，占1.86％；泰國0.28億噸，占1.63％；巴基斯坦0.1145億噸，占0.66。2005年全球水泥產(chǎn)量約為22億噸。中國的產(chǎn)量已占到總量的44％，為9.68億噸。巴基斯坦占總量的0.92，為0.2024億噸。

 

　　目前，全巴基斯坦共有24家水泥企業(yè)，其中2家為國有企業(yè)，其余22家為私營企業(yè)。據(jù)全巴水泥生產(chǎn)協(xié)會(APCMA)提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，巴水泥業(yè)總固定資產(chǎn)為662. 1億盧比（約合11.03億美元），向巴金融機(jī)構(gòu)貸款總額415.3億盧比（約合6.92億美元），資金總投入266.7億盧比（約合4.44億美元），已向政府納稅175億盧比（約合2.91億美元），對巴GDP的貢獻(xiàn)為1％，提供了大約9萬個就業(yè)機(jī)會。

 

　　巴水泥企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備基本上是當(dāng)?shù)厣a(chǎn)制造的，而且大都是八、九十年代初制造的產(chǎn)品，因此設(shè)備陳舊、老化，需要更新。巴水泥生產(chǎn)主要經(jīng)過三大工序，即干處理、半濕處理、濕處理，巴主要采用的是干處理工序。巴有四種水泥產(chǎn)品，即普通波蘭水泥（ POC）、耐硫酸鹽水泥（SRC）、鼓風(fēng)爐渣水泥（BFSC）和白水泥。巴水泥生產(chǎn)所使用的原材料有石灰石、表土、石膏、鐵礦、爐渣，水泥的主要成份如石灰、礬土、鐵、鎂氧等都從這些原材料中獲得，生產(chǎn)所經(jīng)過的主要程序為：碾碎原材料，加工壓磨，高溫處理，磨成粉狀，成品包裝。巴水泥生產(chǎn)所使用的能源燃料有燃料油、天然氣、鍋爐重油和煤。以前鍋爐重油使用的比例最大，目前正逐步過渡到燃煤。據(jù)悉，巴己探明煤炭儲量為1850億噸，開采的潛力很大。巴最先開始從鍋爐重油轉(zhuǎn)用煤作燃料的企業(yè)是“先鋒水泥公司（Pioneer）”，之后其它企業(yè)紛紛效仿。據(jù)有關(guān)專家估算，巴水泥業(yè)實(shí)行這一能源轉(zhuǎn)換技術(shù)設(shè)備改造費(fèi)大約需要2.5至3百萬盧比，改造后每噸水泥的成本可降低400至500盧比，同時也可以減少對環(huán)境的污染。

 

下表說明近十個財年來巴基斯坦水泥生產(chǎn)概況：

 

巴基斯坦1995一2005財年水泥生產(chǎn)情況（單位：百萬噸）

 

 

資料來源：全巴水泥生產(chǎn)協(xié)會（APCMA）

 

　　過去的十個財年來，巴水泥的生產(chǎn)總量增長了一倍多，但從1995-2002財年的水泥產(chǎn)量增幅卻不大，增幅較大的在2003-2005兩個財年，其中2003-2004財年增幅最大。2004財年增幅最大主要有以下原因：1)巴聯(lián)邦政府推行經(jīng)濟(jì)改革、經(jīng)濟(jì)自由化和私有化政策，鼓勵國內(nèi)外投資者擴(kuò)大對經(jīng)濟(jì)各主要領(lǐng)域特別是制造業(yè)等領(lǐng)域的投資，水泥的需求大增；2)水泥生產(chǎn)實(shí)行了能源轉(zhuǎn)換技術(shù)和設(shè)備改造，這不僅降低了生產(chǎn)成本，提高了水泥產(chǎn)量，而且有利于環(huán)境改善；3)外資的流入。由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，水泥的需求旺盛，因此水泥生產(chǎn)需要投資，在2003年，全球水泥生產(chǎn)巨頭之一Holcim集團(tuán)首次進(jìn)入巴市場，投資30億盧比（約合0.5億美元）與Lucky水泥公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，從而使該公司成為巴目前第一大水泥集團(tuán)。該公司今年3月生產(chǎn)了23. 14萬噸水泥，占全巴水泥市場的15. 9%,該公司的股票當(dāng)月也上漲了23％。

 

　　二、巴基斯坦水泥業(yè)的市場銷售概況

 

　　在過去很長一段時間內(nèi)，巴國民經(jīng)濟(jì)比較脆弱，陳舊的水泥生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)以及頗為有限的生產(chǎn)能力制約著市場對水泥的消費(fèi)需求。當(dāng)時巴市場上的水泥消費(fèi)主要用于私人的房屋建設(shè)，再加上巴98年核實(shí)驗西方國家和國際金融機(jī)構(gòu)對其實(shí)施經(jīng)濟(jì)制裁，使巴的工業(yè)化進(jìn)程和制造業(yè)的發(fā)展受到很大滯延，也造成了一些在建大型工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的長期擱置。除此之外，巴過去水泥業(yè)發(fā)展不快還有如下原因：1)生產(chǎn)企業(yè)勞動生產(chǎn)率水平不高造成產(chǎn)品價格居高；2)巴水泥企業(yè)聯(lián)合成立了“卡特爾”聯(lián)盟，壟斷水泥市場價格，市場沒有放開，缺乏市場競爭力；3)由于巴九十年代社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，水泥行業(yè)及其相關(guān)行業(yè)的外資流入很少。但是最近幾年，隨著巴基斯坦經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，巴水泥的生產(chǎn)水平也有較大幅度提高，其國內(nèi)市場對水泥的需求也逐步攀升。經(jīng)濟(jì)發(fā)展和水泥需求經(jīng)常有很大程度的相關(guān)性，GDP和水泥需求之間有正相關(guān)性。巴近幾個財年GDP維持在5%0以上，上個財年更高達(dá)8.4%。2003一2004財年，水泥銷售額高達(dá)1792.6萬噸，2004-2005財年銷售額上升到2024.5萬噸，而2006年3月份的全月銷售額竟創(chuàng)了月生產(chǎn)歷史新高，為172.4萬噸，價格也創(chuàng)了歷史最高，每袋380盧比，每噸達(dá)126美元。據(jù)巴基斯坦卡拉奇證券交易所（KSE）統(tǒng)計，目前巴水泥業(yè)有21家上市企業(yè)，2002-2003財年開始扭虧為贏，2003-2004財年第三季度共贏利670萬盧比，2004-2005財年同期共贏利1365萬盧比，翻了一倍多。

 

下面列出巴業(yè)績較佳的八大水泥企業(yè)：

 

 

 

資料來源：全巴水泥生產(chǎn)協(xié)會（APCMA）  單位：百萬盧比

 

 

　　隨著巴經(jīng)濟(jì)狀況的不斷好轉(zhuǎn)，巴對水泥的需求也有進(jìn)一步的提高。巴官方認(rèn)為，巴水泥產(chǎn)量近兩年相比于10年前，已經(jīng)從815.9萬噸增長到2024.5萬噸。假設(shè)水泥生產(chǎn)的增長速度和經(jīng)濟(jì)增長速度平行，到2007年底，水泥需求將達(dá)到4200萬噸，巴水泥工業(yè)仍將需要增加1500萬噸到1600萬噸的產(chǎn)能。

 

　　據(jù)了解，LUCKY水泥公司目前有四條日產(chǎn)3000噸水泥生產(chǎn)線（C、D、E、F），ATTOCK水泥公司有一條日產(chǎn)3000噸水泥生產(chǎn)線，這五條生產(chǎn)線都是由我國安徽合肥水泥設(shè)計院承攬設(shè)計和安裝。其中LUCKY水泥公司投資了4182.88萬美元，C線已正常運(yùn)行，D線和E線已開始生產(chǎn)，F(xiàn)線正在進(jìn)行設(shè)備安裝。這四條生產(chǎn)線投產(chǎn)后，該公司將成為巴基斯坦水泥行業(yè)的龍頭老大，ATTOCK水泥公司投資了2772. 19萬美元，該生產(chǎn)線本月底就可投入生產(chǎn)。但是既使將巴在建的幾個大型水泥項目累加起來，到今年底巴每年也僅只能增加600萬噸的產(chǎn)能。因此，長遠(yuǎn)來看，巴水泥工業(yè)還需要增加1000-1200萬噸的生產(chǎn)能力才能滿足近幾年市場的需要。

 

　　在出口方面，隨著巴水泥業(yè)自2003年起發(fā)展加快，總體生產(chǎn)能力呈上升趨勢。2004年增長了66.4，2005年增長了57％。據(jù)巴央行公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，巴2005年上半年水泥出口增至15.87萬噸，同比增長49％，但到2006年5月份一個月內(nèi)，巴水泥出口竟達(dá)到了巧萬噸，同比增長了203。近幾年，巴為改善投資環(huán)境，大興土木進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，再加上向阿富汗及斯里蘭卡等其他有關(guān)國家的出口，使水泥在巴基斯坦市場供不應(yīng)求。目前幾乎所有的水泥生產(chǎn)廠商都在開足馬力生產(chǎn)，2005-06財年前11個月巴全國實(shí)際產(chǎn)量1755萬噸，但仍有缺口。巴政府下令，在不能滿足供應(yīng)的情況下，先保障國內(nèi)，暫時停止出口。改善現(xiàn)狀的唯一出路在于擴(kuò)大生產(chǎn)能力，因此可以肯定，未來幾年，巴水泥廠項目建設(shè)將一直處于炙熱狀態(tài)。與此同時，為了平抑國內(nèi)猛漲的水泥價格，巴聯(lián)邦政府不再限制從國外進(jìn)口水泥，巴進(jìn)口商一次就簽訂了進(jìn)口40萬噸的合同。據(jù)巴基斯坦《商業(yè)紀(jì)事報》5月16日報道，一艘載有26，800噸來自中國浙江散裝水泥的貨船到達(dá)巴卡拉奇港口，由此結(jié)束了巴不進(jìn)口水泥的歷史，同時也拉開了巴從中國大量進(jìn)口水泥的序幕，標(biāo)志著中國水泥敲開了巴基斯坦的大門。業(yè)內(nèi)人士分析，隨著巴開始從中國大量進(jìn)口水泥以及巴聯(lián)邦政府對水泥價格過高所采取的宏觀措施的落實(shí)，不僅為中國水泥出口提供了新的機(jī)會，而且平抑了巴國內(nèi)猛漲的水泥價格。目前，巴國內(nèi)水泥價格在每噸95一100美元之間徘徊。

 

　　三、巴基斯坦有關(guān)投資政策

 

　　整體來看，巴與大多數(shù)發(fā)展中國家一樣，制訂了很多優(yōu)惠政策和激勵措施吸弓｝外資.2005-2006財年前10個月吸弓！外國直接投資(FDI)達(dá)30.02億美元；巴上財年國內(nèi)生產(chǎn)總值增長達(dá)到8.4%?己成為了亞洲經(jīng)濟(jì)增長最快的國家之一；巴的外匯儲備已經(jīng)從2001年的10億美元大幅度攀升到了目前的120多億美元，這主要得益于巴保持了以往政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，同時也根據(jù)形勢變化做了部分調(diào)整和完善。多年來巴基斯坦政府推行經(jīng)濟(jì)改革和經(jīng)濟(jì)自由化、私有化政策，鼓勵國內(nèi)外投資者擴(kuò)大對經(jīng)濟(jì)各主要領(lǐng)域特別是制造業(yè)等領(lǐng)域的投資。同時巴基斯坦具有較完善的金融服務(wù)體系和法律體系。此外，巴基斯坦是經(jīng)濟(jì)合作組織（ECO）和南亞地區(qū)合作聯(lián)盟(SAARC）成員，近年來實(shí)行“向東看”戰(zhàn)略，加大了與東盟國家的經(jīng)濟(jì)合作，同時也是我國“全天候全方位的合作伙伴”。下面具體就巴有關(guān)投資政策作一介紹：

 

　　就整個制造業(yè)而言，巴基斯坦對外開放較早?，F(xiàn)在，投資體制更為自由化，幾乎所有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域都已對外資開放。

 

　?。ㄒ唬┩顿Y政策概況

 

　　1.高度自由的投資政策；

 

　?。?)所有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域向外商直接投資(FDI )開放；(2）外國和當(dāng)?shù)赝顿Y者享有同等待遇；

 

　?。?）允許100%外資股權(quán)；

 

　?。?）無需政府審批；

 

　?。?）具有吸引力的稅收和關(guān)稅優(yōu)惠待遇；

 

　　（6）全部資本、收益、利潤、紅利、特許權(quán)和技術(shù)使用費(fèi)的匯出均獲允許。

 

　　2.外國投資獲得全面保護(hù)。

 

　?。?）《1976年外國私人投資（促進(jìn)和保護(hù)）法案》；

　　

　　（2）《1992年經(jīng)濟(jì)改革保護(hù)法案》；

 

　?。?）《 2001年外匯帳戶（保護(hù)）法案》；

 

　　3．雙邊投資協(xié)定。

 

　　（1）與46個國家簽有投資保護(hù)協(xié)定（其中包括中國）；

 

　　（2）與52個國家簽有避免雙重征稅協(xié)定（其中包括中國）。

 

　　（二）目前巴水泥業(yè)的主要宏觀調(diào)控措施

 

　　從長遠(yuǎn)來看，巴聯(lián)邦政府鼓勵對水泥工業(yè)的投資。巴官方預(yù)測，在下三個財年（07-09財年），巴整個水泥工業(yè)的投資每年需950億盧比（約合15.83億美元），水泥工業(yè)的利潤率將會以25-30％的速度增長。

 

　　從目前來看，巴聯(lián)邦政府就水泥價格過高采取了一系列宏觀調(diào)控措施，水泥運(yùn)營的政策背景主要表現(xiàn)在如下幾個方面：1)在水泥生產(chǎn)上，巴聯(lián)邦政府要求所有的水泥企業(yè)開足馬力生產(chǎn)，提高產(chǎn)量，將生產(chǎn)量從目前的85％提高到正常產(chǎn)量的92％。一但發(fā)現(xiàn)水泥企業(yè)有故意限產(chǎn)、囤積水泥、擾亂市場價格等行為，將以法律制裁；2)在水泥出口上，對至阿富汗和中東的水泥出口進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，取消出口退稅；3)在水泥進(jìn)口上，取消對進(jìn)口水泥的限制，不但對所有進(jìn)口水泥實(shí)行零關(guān)稅，而且每袋進(jìn)口水泥給予60盧比的運(yùn)輸補(bǔ)貼，并將此補(bǔ)貼拉入2006-07財年新預(yù)算。該財年進(jìn)口水泥運(yùn)輸補(bǔ)貼新預(yù)算為7.2億盧比。同時巴中央財稅局(CBR)也正在考慮是否取消15%的消費(fèi)稅。4)對新建、擴(kuò)建的水泥企業(yè)，進(jìn)口水泥生產(chǎn)機(jī)械設(shè)備享受優(yōu)惠待遇。巴聯(lián)邦政府從2006財年開始逐年減免進(jìn)口水泥機(jī)械設(shè)備關(guān)稅，到2010財年實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅。

 

　　四、幾點(diǎn)建議

 

　　今天，國內(nèi)水泥工業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)除了環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展問題外，開拓新興市場同樣也引起業(yè)內(nèi)大企業(yè)集團(tuán)的關(guān)注。一般認(rèn)為，新興市場是位于中東、亞洲、拉美及東歐地區(qū)，還有非洲的部分地區(qū)。巴基斯坦市場是這些新興市場的一個點(diǎn)，通過這個點(diǎn)我們可以看出，一些發(fā)展中國家水泥產(chǎn)量的增長明顯快于多數(shù)北美及歐洲地區(qū)，可以說水泥工業(yè)在發(fā)展中國家普遍還是朝陽產(chǎn)業(yè)，因此，可以毫不夸張地說，巴基斯坦水泥工業(yè)持續(xù)增長的投資熱潮和發(fā)展前景為我國水泥工業(yè)帶來了無限商機(jī)。

 

　　我國是水泥大國，2005年生產(chǎn)了9.68億噸水泥，占世界水泥總量的44％，因此無論是在設(shè)備、技術(shù)、管理上，還是在產(chǎn)能上都具有強(qiáng)有力的競爭力。我國政府大力實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，為我國水泥企業(yè)走出國門提供了強(qiáng)有力的保障。為此，特提出如下幾點(diǎn)建議：

 

　　1、全方位地掌握巴水泥工業(yè)的有關(guān)政策。目前巴聯(lián)邦政府針對水泥需求旺盛出臺了一系列政策，而且隨時都有可能做出調(diào)整，因此要予以特別關(guān)注。

 

　　2、要想解決水泥短缺的問題，巴聯(lián)邦政府無外乎有二個途徑。一是建新的水泥廠或者對現(xiàn)有的設(shè)施進(jìn)行改造升級；二是大規(guī)模地進(jìn)口水泥來滿足國內(nèi)市場的需要。對前者我們建議國內(nèi)企業(yè)積極參與，開展成套設(shè)備出口業(yè)務(wù)。借此我們可盤活資金，優(yōu)化產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升技術(shù)含量。對后者我企業(yè)應(yīng)積極尋求商機(jī)，擴(kuò)大水泥成品出口。

 

　　3、鑒于巴商人通過網(wǎng)絡(luò)查詢我國水泥企業(yè)名址的日益增多，目前我國很多水泥企業(yè)未建立自己的網(wǎng)站，即使有也未及時更新內(nèi)容，有的沒有相應(yīng)的英文內(nèi)容，建議國內(nèi)相關(guān)企業(yè)進(jìn)一步搞好電子商務(wù)建設(shè)，做好產(chǎn)品宣傳工作。

 

　　4、對巴水泥出口要特別注意貿(mào)易結(jié)算方式和有關(guān)技術(shù)性問題。對貿(mào)易結(jié)算問題建議最好采取信用證(L/C)的支付方式，這樣便于貨款的安全收回。有關(guān)技術(shù)性問題要特別關(guān)注巴對水泥技術(shù)含量的要求。例如，6月10日，一艘載有26，000噸來自中國山東散裝水泥的貨船到達(dá)巴卡拉奇港口后，卡拉奇海關(guān)檢驗發(fā)現(xiàn)水泥氧化鎂的含量達(dá)到了4.25，高于巴4%要求的0.25個百分點(diǎn)（國際標(biāo)準(zhǔn)5%），結(jié)果造成了滯港，而每天的滯港費(fèi)就達(dá)18000美元。因此，我們一定要加強(qiáng)對巴進(jìn)口水泥技術(shù)含量要求的了解，杜絕類似事件再次發(fā)生。