漲價(jià)潮提前 龍頭企業(yè)滿負(fù)荷生產(chǎn)！這一板塊牛年開(kāi)門(mén)紅火

2月19日，安徽銅陵地區(qū)上峰水泥（000672）嘗試通知上調(diào)熟料價(jià)格30元/噸，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這透露出水泥行情或早于往年啟動(dòng)。當(dāng)天，水泥板塊延續(xù)春節(jié)前上漲趨勢(shì)，上峰水泥、天山股份（000877）、萬(wàn)年青（000789）、華新水泥（600801）等龍頭企業(yè)領(lǐng)漲。

“2021年水泥行業(yè)供需格局整體穩(wěn)定?！敝袊?guó)水泥網(wǎng)分析稱(chēng)：“供給方面，基建預(yù)計(jì)以存量需求為主，考慮到全年釋放資金的滯后影響，上半年或會(huì)強(qiáng)于下半年；供給方面，水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化，環(huán)保只會(huì)越來(lái)越嚴(yán)。全年來(lái)看，2021年全國(guó)水泥均價(jià)較2020年將保持平穩(wěn)?！?/p>

漲價(jià)潮或提前

水泥大廠已鉚足勁

“以往沿江熟料上漲時(shí)間多在4、5月份，上峰水泥此次在2月份漲價(jià)屬罕見(jiàn)?！睒I(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為。

就其原因來(lái)看，一是當(dāng)?shù)靥鞖廨^好，為項(xiàng)目開(kāi)工復(fù)工創(chuàng)造了良好的條件；二是受?chē)?guó)家倡導(dǎo)就地過(guò)年政策影響，工人留崗，部分工地春節(jié)期間仍處于開(kāi)工狀態(tài)，市場(chǎng)啟動(dòng)時(shí)間有望提前，對(duì)水泥需求有提振作用。此外，春節(jié)前沿江地區(qū)熟料價(jià)格大幅下調(diào)，企業(yè)整體庫(kù)存不高也是原因之一。據(jù)悉，1月26日-27日安徽沿江地區(qū)主要廠家曾通知下調(diào)熟料價(jià)格70-80元/噸。

同時(shí)，隨著疫情得到有效控制，河北石家莊地區(qū)部分水泥企業(yè)也于2月19日上調(diào)水泥價(jià)格。

此前，在2月7日左右，重慶區(qū)域主導(dǎo)企業(yè)對(duì)主城區(qū)市場(chǎng)大幅上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸。當(dāng)?shù)貥I(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)時(shí)重慶水泥價(jià)格處于低谷，上調(diào)價(jià)格意在穩(wěn)定市場(chǎng)，為春節(jié)后市場(chǎng)起步打下基礎(chǔ)。

種種跡象表明，今年水泥行情或早于往年啟動(dòng)。不過(guò)，中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息顯示，為搶占淡季市場(chǎng)份額，江蘇、山東、上海等部分地區(qū)水泥價(jià)格仍處于走低狀態(tài)。

小編注意到，多家水泥大廠在春節(jié)期間堅(jiān)持生產(chǎn)，鉚足勁為全年業(yè)績(jī)打好基礎(chǔ)。如華新水泥海外業(yè)務(wù)地質(zhì)部門(mén)負(fù)責(zé)人李相大與30多名華新中方同事響應(yīng)號(hào)召，留在尼泊爾過(guò)年，將因疫情耽擱的項(xiàng)目進(jìn)度搶回來(lái)。據(jù)了解，像他一樣在海外留守的華新水泥中方員工有280余名，分布在6個(gè)國(guó)家。

在國(guó)內(nèi)，華新水泥多家分、子公司的員工們春節(jié)期間堅(jiān)守崗位。如位于黃石的華新包裝公司，擁有國(guó)內(nèi)產(chǎn)能最高、技術(shù)領(lǐng)先的年產(chǎn)十億只包裝袋生產(chǎn)線項(xiàng)目，春節(jié)期間一期滿負(fù)荷運(yùn)行，二期建設(shè)正酣；位于武漢的華新龍王嘴工廠2020年處置全市67%的生活污泥，生產(chǎn)線保持24小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)……

再如南方水泥，為降低疫情影響，公司搶抓生產(chǎn)，保證客戶(hù)訂單。春節(jié)期間，年產(chǎn)水泥250萬(wàn)噸的福建三明南方水泥有限公司，200余人堅(jiān)守在一線崗位。據(jù)企業(yè)相關(guān)人員介紹，今年以來(lái)，企業(yè)生產(chǎn)保持平穩(wěn)，已產(chǎn)水泥近40萬(wàn)噸，為2021年的生產(chǎn)業(yè)績(jī)打下了良好基礎(chǔ)。

又如萬(wàn)年青，利用春節(jié)期間，加緊檢修，力爭(zhēng)在保證安全的基礎(chǔ)上，保質(zhì)保量完成大修任務(wù)；建設(shè)任務(wù)重、工期緊的技改環(huán)保搬遷項(xiàng)目，春節(jié)期間也在確保項(xiàng)目建設(shè)安全和質(zhì)量的前提下，加快建設(shè)進(jìn)程。

需求強(qiáng)勁拉動(dòng)

全年表現(xiàn)被看好

水泥企業(yè)鉚足勁力爭(zhēng)“開(kāi)門(mén)紅”的同時(shí)，低估值的水泥板塊也因需求強(qiáng)勁等因素，被多家機(jī)構(gòu)看好。

“為響應(yīng)政府呼吁農(nóng)歷新年‘就地過(guò)年’，估計(jì)今年內(nèi)地建設(shè)項(xiàng)目會(huì)提前開(kāi)始。內(nèi)地農(nóng)歷新年過(guò)后的水泥需求強(qiáng)勁，預(yù)料今年農(nóng)歷新年平均出貨率較去年同期高十個(gè)百分點(diǎn)?！比鹦沤诎l(fā)布的相關(guān)報(bào)告直言：“隨著去年下半年獲得融資的基建建設(shè)持續(xù)，預(yù)計(jì)水泥需求會(huì)有強(qiáng)勁復(fù)蘇，估計(jì)今年首季平均水泥出貨量同比上升約20%，預(yù)示良好的水泥價(jià)格及企業(yè)盈利?！?/p>

天風(fēng)證券2月17日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，水泥是強(qiáng)周期品種，且具備估值優(yōu)勢(shì)，有望受益于節(jié)后較好的復(fù)工預(yù)期和兩會(huì)政策催化，在歷年春節(jié)至兩會(huì)區(qū)間內(nèi)表現(xiàn)較好。

同時(shí)，2020年專(zhuān)項(xiàng)債大量發(fā)行并未對(duì)當(dāng)年基建投資產(chǎn)生明顯拉動(dòng)，預(yù)計(jì)部分資金對(duì)應(yīng)的投資額有望在2021年落地，若節(jié)后基建項(xiàng)目新開(kāi)工超預(yù)期，低估值的水泥品種有望得到市場(chǎng)更多關(guān)注。

中信證券認(rèn)為，地方陸續(xù)出臺(tái)錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化細(xì)則，錯(cuò)峰生產(chǎn)趨于常態(tài)化和差異化。較低的庫(kù)容水平料將為2021年開(kāi)春提供價(jià)格修復(fù)支持。

“今年水泥行業(yè)預(yù)計(jì)表現(xiàn)平穩(wěn)?；?xiàng)目開(kāi)工將拉動(dòng)水泥需求回歸，錯(cuò)峰常態(tài)化將促使水泥供給端表現(xiàn)穩(wěn)定。”談及水泥行業(yè)今年表現(xiàn)，水泥大數(shù)據(jù)研究院高級(jí)分析師魏瑜坦言。