工程機械行業(yè)2012年的困惑與彷徨
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2011年，是中國工程機械行業(yè)最令人難忘的一年，市場出現(xiàn)了井噴和急速下滑的雙重局面，隨著歐洲債務(wù)危機、鐵路工程受阻、銀根縮緊等不利因素相繼出現(xiàn)，工程機械行業(yè)對已經(jīng)到來的2012年更是充滿了期許、困惑和彷徨。
投資：房地產(chǎn)、公路建設(shè)難有起色
對于工程機械行業(yè)來說，房地產(chǎn)的巨大意義在于過去五年，房地產(chǎn)投資約占固定資產(chǎn)投資的23%左右。經(jīng)過近兩年來的政策調(diào)控，當前房地產(chǎn)市場正處于重要關(guān)口。根據(jù)歷史經(jīng)驗，銷售量的急劇萎縮，必然會帶來投資增速的大幅下滑。目前，整個房地產(chǎn)業(yè)庫存量達到了歷史高位，去庫存成為整個行業(yè)的首要目標。
2011年以來房地產(chǎn)投資增速居高不下，1000萬套的保障房起到明顯對沖作用。然而，2012年保障性安居工程開工總量700萬套，竣工總量為400萬套，比去年明顯縮水。在商品房與保障房投資雙降的影響下，今年房地產(chǎn)投資增速必然會出現(xiàn)大幅回落。預(yù)期2012年一季度單月很可能出現(xiàn)個位數(shù)甚至負增長。全年增速將回落至15%左右。
相對于鐵路建設(shè)，公路受關(guān)注的程度要弱一些，主要考驗的是地方財政的實力及地方投融資平臺的融資能力。盡管2012年的基調(diào)仍然是積極的財政政策，但公路建設(shè)仍然面臨著無錢投入的尷尬局面。
專家表示，房地產(chǎn)調(diào)控對財政收入的影響是明顯的，截至去年11月底，很多城市土地收入出現(xiàn)了大幅萎縮，2012年形勢會更加嚴峻，調(diào)控放松的可能性不大。在融資渠道方面，銀行信貸渠道的利用程度已經(jīng)被最大化，出現(xiàn)大幅增長的可能性幾乎沒有；剩下的就是直接融資，目前看來，這方面的積極信號較多，政府也極力為直接融資創(chuàng)造條件。上海、廣東試點地方債券已火爆發(fā)行，示范效應(yīng)明顯，但融資額度相對較少，并且地方債首先要保證當?shù)乇Ｕ戏康慕ㄔO(shè)。目前，其他形式的直接融資活動也比較活躍，但資金量相對于土地收入、銀行信貸規(guī)模要小很多，不足以支持大規(guī)模的公路建設(shè)。綜合上述因素，專家認為，2012年公路建設(shè)投資難以超越2011年。
期待：鐵路、采礦、水利存在投資潛力
據(jù)了解，擺在鐵路建設(shè)投資面前最重要的兩個壓力，一是資金，二是安全。安全決定了整個“十二五”期間，鐵路投資不會像前三年那樣大規(guī)模投入，對工程設(shè)備的拉動作用減弱。近期，困擾鐵路投資最大的問題是資金，在鐵道部高負債、融資渠道不暢的影響下，很多停工的項目短時間內(nèi)復(fù)工的可能性不大。
不過，從中央經(jīng)濟會議傳遞的信息看，對重點項目國家會給予支持。近期，鐵道部對部分重點工程也下?lián)芰速Y金，部分項目已陸續(xù)復(fù)工。因此分析師認為，對于2012年，鐵路投資預(yù)期不會有太大的起色，將延續(xù)去年下半年以來的低投入，尤其是2012年一季度，同比與絕對值都會比較難看。不過，預(yù)期下半年，資金面會出現(xiàn)適度寬松，投資額環(huán)比會出現(xiàn)上升。整個2012年鐵路基建投資預(yù)期在5000億元左右。
在資源價格高漲、需求穩(wěn)步上升的背景下，采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資有持續(xù)增長的動力。2012年，在全球經(jīng)濟放緩的大環(huán)境下，資源價格有望從高位回落，但大幅回落的可能性不大，國內(nèi)采礦業(yè)投資預(yù)期仍然平穩(wěn)增長。從2011年前11個月的運行情況來看，中國采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨勢。2012年全年增長率預(yù)期在20%附近。
從2011年“一號文件”鎖定水利建設(shè)以來，整個社會對水利建設(shè)的熱情空前高漲。2011年前11個月，水利管理業(yè)固定資產(chǎn)投資增長率為29.3%，遠高于鐵路、公路建設(shè)。眾所周知，每年的“一號文件”所涉及的內(nèi)容都是當前國家亟須解決的問題，是全社會的焦點，各地方政府領(lǐng)導(dǎo)的主要考核指標都會集中于此。因此，地方政府在水利建設(shè)方面會有較大的沖動。[Page]
現(xiàn)實：產(chǎn)能過剩、供需失衡
2010年工程機械行業(yè)銷售持續(xù)火爆，主要企業(yè)紛紛加大投資，擴大產(chǎn)能，三季度主要企業(yè)資本開支同比增長50.6%。以挖掘機為例，近年來國內(nèi)外工程機械企業(yè)擴充產(chǎn)能，預(yù)計2012年我國挖掘機產(chǎn)能達到38.53萬臺，到2015年國內(nèi)挖掘機年產(chǎn)能將達到50萬臺。
而從需求端來看，未來行業(yè)來自于市場規(guī)?？焖贁U大的動力勢必將減弱，增速將逐步回歸正常狀態(tài)。行業(yè)高峰期預(yù)計在2020年前后出現(xiàn)，年需求量在30~35萬臺左右，因此未來的行業(yè)內(nèi)競爭將異常激烈。因為近年來主要產(chǎn)品產(chǎn)能擴張，多元化發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)致行業(yè)橫向全產(chǎn)品鏈競爭趨勢加劇，行業(yè)流通環(huán)節(jié)去庫存化進程仍將持續(xù)較長一段時間，在供求失衡的情況下，行業(yè)產(chǎn)能利用率下降，未來行業(yè)ROE（凈資產(chǎn)收益率）會逐步回落。
相比2010年銷售火爆的年景，2011年的市場低迷已讓廠家噤若寒蟬，今年初的徘徊不前，更是令企業(yè)深感迷茫。專家認為，一方面是產(chǎn)量瘋狂擴張，另一方面行業(yè)利潤急速縮水。這是個可怕的信號，價格戰(zhàn)的殺傷力，加上原材料價格的巨幅增長，極大地削弱了行業(yè)的盈利能力。國內(nèi)的工程機械市場已進入無邊界競爭時代，中國工程機械市場已成為國內(nèi)外工程機械制造廠商的必爭之地，而且新進入的國內(nèi)外廠商帶來的競爭威脅，必然會對一味依靠價格搶占市場的企業(yè)帶來致命的打擊。同時，隨著用戶的不斷成熟，他們對產(chǎn)品的使用成本會更加關(guān)注，質(zhì)量低劣、技術(shù)含量不高的產(chǎn)品，已經(jīng)不能滿足用戶不斷增長的需求，如果競爭還僅僅停留在初級低水平層次上，企業(yè)必將被市場無情淘汰。然而，令人不安的是，到目前為止，大部分企業(yè)在謀求市場占有率方面最愛采取、也是最有效的手段依舊是價格戰(zhàn)。
瓶頸：低層競爭、大而不強
我國工程機械行業(yè)10年來的發(fā)展，較好地完成了量變、積聚能力的前期準備，為下一步實現(xiàn)質(zhì)變、完成由大變強跨越，奠定了堅實的基礎(chǔ)。但是專家表示，目前我國雖已是機械制造大國，但大而不強。自主創(chuàng)新能力薄弱，研發(fā)投入不足，關(guān)鍵零部件和工藝技術(shù)發(fā)展滯后；市場競爭力不強，先進技術(shù)和高端裝備依賴進口的被動局面未能得到有效改觀；產(chǎn)業(yè)增長方式較為粗放，生產(chǎn)效率和經(jīng)營效益與工業(yè)發(fā)達國家同行相比差距明顯；現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系尚未形成主導(dǎo)，產(chǎn)品實物經(jīng)濟與制造服務(wù)經(jīng)濟比例失衡；產(chǎn)業(yè)國際化水平有待進一步提高，利用全球資源和業(yè)內(nèi)話語權(quán)與大國地位不匹配。這一點我們應(yīng)當有個清醒的認識。
專家認為，現(xiàn)在我國工程機械行業(yè)還處在低層次競爭階段，在目前的市場態(tài)勢下，國內(nèi)外企業(yè)除了在產(chǎn)品質(zhì)量、可靠性、服務(wù)等方面比拼外，無形資產(chǎn)的較量也已經(jīng)在另一個看不見的戰(zhàn)場上展開。品牌只有經(jīng)得起市場的磨練，才能在用戶心中享有較高聲譽。應(yīng)對價格戰(zhàn)的最佳利器就是價值營銷，將產(chǎn)品價值、服務(wù)價值和品牌價值三合為一。推行技術(shù)領(lǐng)先的發(fā)展戰(zhàn)略，始終強調(diào)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)在公司發(fā)展戰(zhàn)略中的首要地位。通過產(chǎn)品的差異化創(chuàng)新，重整產(chǎn)品價值，擺脫產(chǎn)品同質(zhì)化引起的價格競爭，要著重為客戶提供及時的、全方位的服務(wù)，通過服務(wù)增加產(chǎn)品的附加值，不斷推出新工藝、新產(chǎn)品、新技術(shù)、新服務(wù)來吸引更加廣泛的客戶，不斷開拓市場，只有這樣才能擺脫低層次競爭和利潤率逐年下滑的尷尬局面。
專家強調(diào)，未來的競爭將集中于產(chǎn)品的品質(zhì)、品牌、銷售渠道、售后服務(wù)以及配套能力的綜合能力提升上。龍頭企業(yè)在資金、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品多元化以及全球化戰(zhàn)略布局方面有著獨特優(yōu)勢，在激烈競爭中最終“強者恒強”。
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