借助資本之翼實(shí)現(xiàn)金隅騰飛

　　“今天，標(biāo)志著金隅這家具有50多年發(fā)展歷史的大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)邁入國(guó)際資本市場(chǎng)，跨入國(guó)際公眾化公司行列，掀開(kāi)新的歷史發(fā)展篇章。幾代金隅人的不懈努力和追求終于在這一刻夙愿成真！”這是金隅股份董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平在2009年7月29日香港聯(lián)交所交易大廳舉行的金隅股份H股上市儀式上滿懷激情的宣言。今天，重溫這句話，每一個(gè)金隅人的思緒都回到了去年今天那個(gè)激動(dòng)人心的輝煌時(shí)刻。

　　金隅股份正式登陸國(guó)際資本市場(chǎng)

　　北京金隅股份有限公司H股在香港聯(lián)交所成功上市，標(biāo)志著金隅股份正式登陸國(guó)際資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了由傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)向國(guó)際化公眾公司的成功飛躍，完成了從產(chǎn)品市場(chǎng)向資本市場(chǎng)的歷史性跨越。金隅從此開(kāi)啟了發(fā)展的新紀(jì)元！

　　2009年7月，金隅股份以全球發(fā)行10.73億股（含超額配股權(quán)）、融資總額68.46億港元、國(guó)際配售部分超額認(rèn)購(gòu)達(dá)235倍、香港公開(kāi)發(fā)售部分超額認(rèn)購(gòu)達(dá)775倍的驕人業(yè)績(jī)成功發(fā)行H股并上市，受到了投資者的熱烈追捧。金隅股份獲得了香港資本市場(chǎng)上的多項(xiàng)殊榮，成為自2008年9月金融危機(jī)爆發(fā)后全球第一個(gè)H股發(fā)行上市項(xiàng)目和中國(guó)國(guó)有企業(yè)海外首次公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目，也是金融危機(jī)之后首個(gè)成功引入基礎(chǔ)投資者的香港IPO項(xiàng)目；香港公開(kāi)發(fā)行凍結(jié)資金4660億港元，成為香港聯(lián)交所歷史上凍結(jié)資金第二多的IPO項(xiàng)目；同時(shí)，也是最大的地方國(guó)有企業(yè)境外發(fā)行上市項(xiàng)目和國(guó)內(nèi)同行業(yè)中最大的IPO項(xiàng)目。上市當(dāng)日，金隅股份H股報(bào)收9.97港元，收漲56%,成交金額超過(guò)76億港元，并在上市后抓住股價(jià)上漲、交易活躍、需求旺盛的有利時(shí)機(jī)，成功行使超額配售選擇權(quán)1.39億股。金隅股份以近乎完美的表現(xiàn)首次亮相國(guó)際資本市場(chǎng)，充分體現(xiàn)了公司優(yōu)良的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、投資價(jià)值和市場(chǎng)形象，大大提升了金隅的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。

　　H股上市實(shí)現(xiàn)了金隅股份從國(guó)有企業(yè)到資本市場(chǎng)直接融資的革命性跨越，不僅為企業(yè)聚集了更加雄厚的發(fā)展資本，開(kāi)創(chuàng)了更加廣闊的發(fā)展空間，奠定了更加堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)，也為金隅跨越式發(fā)展搭建起良好的資本平臺(tái)，開(kāi)拓出持續(xù)的融資渠道，掀開(kāi)了以產(chǎn)業(yè)資本與金融資本有效融合為依托、加快做強(qiáng)做大做優(yōu)的新篇章；不僅充分展示了國(guó)有企業(yè)卓越的經(jīng)營(yíng)能力，突出的盈利能力和強(qiáng)勁的發(fā)展能力，提升了北京大型國(guó)有企業(yè)在香港乃至國(guó)際資本市場(chǎng)的影響力，也進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資本的證券化、市場(chǎng)化和價(jià)值最大化。

　　今天，站在國(guó)際資本市場(chǎng)的舞臺(tái)上，金隅股份那令人難忘的上市之路歷歷在目。金隅人歷經(jīng)22個(gè)月的不懈努力，克服國(guó)際金融危機(jī)蔓延、全球股市振蕩、內(nèi)地新股發(fā)行停滯等重重困難，最終取得上市成功的歷史性突破。金隅股份成功上市，得益于北京市委、市政府和市國(guó)資委等政府部門和社會(huì)各界的支持、鼓勵(lì)，得益于金隅50年來(lái)的勵(lì)精圖治、厚積薄發(fā)和奮發(fā)圖強(qiáng)，得益于作為綜合性產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，金隅獨(dú)具特色的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、雄厚的發(fā)展實(shí)力和強(qiáng)大的增長(zhǎng)潛力，更得益于幾代金隅人艱苦創(chuàng)業(yè)的不懈付出、歷屆領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)銳意進(jìn)取的智慧與精神。同時(shí)，金隅股份的成功上市離不開(kāi)各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)、各相關(guān)企業(yè)的大力支持與通力配合，也離不開(kāi)上市工作團(tuán)隊(duì)全體人員22個(gè)月的日夜兼程和奮力拼搏。艱辛而又光輝的上市歷程，充分凝聚和詮釋了金隅人與生俱來(lái)而又與時(shí)俱進(jìn)的“特別能吃苦、特別能奉獻(xiàn)、特別有激情、特別有思路、特別能融合、特別有追求、特別能理解、特別能實(shí)干”的人文精神。

　　經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)攀升，金隅股份交出精彩答卷

　　金隅股份憑借以水泥、新型建筑材料、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和物業(yè)投資及管理為核心的縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈，成功抓住國(guó)家4萬(wàn)億元投資和住房結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展契機(jī)，在上市后第一年里交出了一份精彩的答卷：2009年，營(yíng)業(yè)收入人民幣117億元，首次突破百億元大關(guān)，同比增長(zhǎng)36.8%;毛利人民幣32.6億元，同比增長(zhǎng)54.3%;凈利潤(rùn)人民幣21.2億元，同比增長(zhǎng)52.6%;歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)人民幣20.4億元，同比增長(zhǎng)54.1%.水泥板塊繼續(xù)以京津冀為中心，穩(wěn)健推進(jìn)周邊區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局的“大十字”戰(zhàn)略，同時(shí)進(jìn)軍河南、山西、吉林等市場(chǎng)；新型建筑材料板塊繼續(xù)推進(jìn)“園區(qū)化”的發(fā)展模式，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊通過(guò)產(chǎn)品和土地儲(chǔ)備“兩個(gè)結(jié)構(gòu)”調(diào)整，做到“好水快流”,加快資金回籠；物業(yè)投資及管理板塊強(qiáng)化品牌效應(yīng)，逐步增加一線城市優(yōu)質(zhì)物業(yè)的持有面積。

　　金隅股份2009年成功入選MSCI和香港恒生指數(shù)成分股，通過(guò)其良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展前景，受到香港資本市場(chǎng)的青睞。公司股票日均交易額逐步提升，交易活躍，重點(diǎn)機(jī)構(gòu)投資者持股比例增加。自國(guó)家4月12日發(fā)布房地產(chǎn)調(diào)控政策以來(lái)，在境內(nèi)外資本普遍低迷的情況下，金隅股份股價(jià)逆勢(shì)上漲近20%.公司市值位列國(guó)內(nèi)建材行業(yè)前兩位，成為2009年香港資本市場(chǎng)表現(xiàn)最為優(yōu)異的新股之一。金隅股份的投資價(jià)值及在國(guó)際資本市場(chǎng)的影響力和形象不斷提升。

　　大力實(shí)施整合重組，加快上市資源整合注入

　　H股上市1年來(lái)，金隅股份在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)、快速增長(zhǎng)的同時(shí)，并沒(méi)有停止戰(zhàn)略性資本運(yùn)營(yíng)步伐，充分利用公司的上市平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)整合平臺(tái)和資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，積極推進(jìn)整體上市和A股回購(gòu)，取得了重大階段性成果。

　　金隅股份境外上市后，為充分利用上市公司的有利平臺(tái)，進(jìn)一步整合集團(tuán)范圍內(nèi)的上市資源和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，完善上市公司的產(chǎn)業(yè)鏈和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)上市公司不斷做強(qiáng)做大做優(yōu)，確立了集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合注入上市公司、加快集團(tuán)國(guó)有資產(chǎn)整體上市的運(yùn)作思路。

　　自2009年下半年開(kāi)始，金隅股份對(duì)水泥及預(yù)拌混凝土、新型建材制造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、物業(yè)投資與管理四大產(chǎn)業(yè)板塊近60戶企業(yè)實(shí)施了大力度的整合重組，既涉及資產(chǎn)重新配置、人員交流調(diào)配等橫向重組，也涉及管理層級(jí)壓縮、劣勢(shì)企業(yè)退出等縱向調(diào)整，盡管調(diào)整力度大，但規(guī)劃和實(shí)施過(guò)程井然有序，初步達(dá)到預(yù)期成效。在此基礎(chǔ)上，金隅先后將集團(tuán)所屬22家企業(yè)和3項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)等經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)注入金隅股份。

　　通過(guò)集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的整體注入，上市公司的產(chǎn)業(yè)鏈和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步完善。金隅股份作為集團(tuán)國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)主體、產(chǎn)業(yè)發(fā)展主體、直接融資主體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將更加清晰、合理，公司治理將更趨規(guī)范、高效，資產(chǎn)質(zhì)量和核心競(jìng)爭(zhēng)力將顯著提升，經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展地位進(jìn)一步突出。

　　維護(hù)各方股東利益，搭建A+H股上市平臺(tái)

　　金隅股份H股上市后，為妥善解決與金隅集團(tuán)旗下所屬A股上市公司太行水泥的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，同時(shí)，如期履行H股上市時(shí)作出的“12個(gè)月內(nèi)完成水泥資產(chǎn)整合方案并進(jìn)入申報(bào)程序”的承諾，公司抓住太行水泥重組機(jī)遇和具備的成熟條件，周密部署、果斷決策，于4月2日對(duì)太行水泥實(shí)施重大重組股票停牌，將太行股價(jià)鎖定在公司預(yù)定的目標(biāo)范圍內(nèi)，由此正式啟動(dòng)金隅股份回歸A股工作。在當(dāng)時(shí)嚴(yán)峻市場(chǎng)環(huán)境下，太行水泥停牌時(shí)機(jī)的選擇充分體現(xiàn)了公司主要領(lǐng)導(dǎo)對(duì)資本市場(chǎng)的判斷力和決策的魄力。太行水泥適時(shí)果斷停牌，為后期項(xiàng)目有條不紊地開(kāi)展創(chuàng)造了良好的前提條件。

　　為切實(shí)維護(hù)太行水泥中小股東利益、同時(shí)兼顧金隅股份的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展及有關(guān)整體上市的政策導(dǎo)向，經(jīng)過(guò)細(xì)致的研究和論證，金隅股份最終確定了發(fā)行A股換股吸收合并太行水泥的方式，以徹底解決目前面臨的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、治理架構(gòu)、決策機(jī)制、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展利益等問(wèn)題，兼顧公司和股東的長(zhǎng)期和短期利益，為投資者帶來(lái)更優(yōu)及長(zhǎng)遠(yuǎn)的回報(bào)。本次方案的最大亮點(diǎn)是對(duì)太行水泥股東提供二次現(xiàn)金選擇權(quán)，最大程度地保護(hù)了太行水泥股東的利益，而大股東金隅集團(tuán)和信達(dá)集團(tuán)擔(dān)任現(xiàn)金選擇權(quán)提供方，充分體現(xiàn)了對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心，為金隅股份和太行水泥股東對(duì)方案最終審核通過(guò)提供信心支撐。

　　太行水泥停牌后，在公司領(lǐng)導(dǎo)的科學(xué)決策和正確領(lǐng)導(dǎo)下，在各企業(yè)和總部各部門的通力配合下，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)經(jīng)過(guò)了4個(gè)月的不懈努力，高質(zhì)量地完成了第一、二次董事會(huì)階段的全部工作，先后完成并正式公告了金隅股份換股吸收合并太行水泥預(yù)案說(shuō)明書(shū)和報(bào)告書(shū)，受到了市場(chǎng)的肯定。太行水泥股價(jià)企穩(wěn)回升，金隅股份股價(jià)比同行業(yè)可比公司增長(zhǎng)20%~30%,更加印證了市場(chǎng)對(duì)太行水泥資產(chǎn)整合方案的充分認(rèn)可。目前，相關(guān)政府機(jī)構(gòu)及境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批、金隅股份和太行水泥股東大會(huì)、投資者關(guān)系管理等重點(diǎn)工作正按照工作計(jì)劃目標(biāo)全力推進(jìn)。

　　通過(guò)換股吸收合并太行水泥這一創(chuàng)新方式實(shí)現(xiàn)回歸A股，必將成為繼H股上市后金隅股份發(fā)展史上又一具有里程碑意義的重大事件。從短期來(lái)看，公司通過(guò)換股吸收合并太行水泥，切實(shí)履行整合旗下水泥資產(chǎn)的相關(guān)承諾，解決了與太行水泥之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，樹(shù)立了公司良好的資本市場(chǎng)形象，使太行水泥這一遺留問(wèn)題轉(zhuǎn)化為A股上市的切入點(diǎn)和突破口，最大限度地實(shí)現(xiàn)了太行水泥A股投資者與金隅股份H股投資者、國(guó)有股東及其他股東的利益共贏，得到了境內(nèi)外投資者的普遍歡迎和支持，也獲得了相關(guān)監(jiān)管部門的初步認(rèn)可；從長(zhǎng)期來(lái)看，回歸A股后，金隅股份擁有國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)融資平臺(tái)，形成A+H股上市模式，不斷提升公司的融資效率、融資規(guī)模和可持續(xù)融資能力，為公司快速健康發(fā)展提供持續(xù)穩(wěn)定的資本支持。

　　站在歷史新起點(diǎn)，規(guī)劃金隅新藍(lán)圖。在金隅“十二五”發(fā)展規(guī)劃中，公司確立了“三個(gè)翻番帶動(dòng)一個(gè)翻番”戰(zhàn)略目標(biāo)。依托于境內(nèi)外兩個(gè)資本市場(chǎng)，金隅人將更加努力，為創(chuàng)金隅百年基業(yè)、打造一流的大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和國(guó)際化公眾公司，再創(chuàng)新的輝煌！