二季度投資宜關(guān)注建材等政策受益行業(yè)

　　近日，銀華基金管理公司發(fā)布了其2009年二季度投資策略。報告中表示，今后一兩年內(nèi)，經(jīng)濟發(fā)展將呈明顯的結(jié)構(gòu)性特征，受益于財政刺激的部門將獲得超越社會平均水平的增長速度。

　　銀華基金在題為“政策之手與股票投資”的報告中明確表示，2009年中國的宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)并逐漸恢復(fù)是可以預(yù)期的。未來全球經(jīng)濟增長將呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性特征。而對于處于生產(chǎn)中心的中國來說，受到政府財政刺激的相關(guān)行業(yè)，如工程機械、建筑施工、建材等，在今后1~2年將面臨穩(wěn)定的需求，獲得超出社會平均水平的增長速度；而在應(yīng)對完短期的經(jīng)濟下滑之后，生產(chǎn)中心的國家會更加注重國內(nèi)投資和消費的平衡。從長期來看，大眾消費部門將獲得更為穩(wěn)定的成長性；同時，產(chǎn)業(yè)升級、新能源的利用，在今后很長一段時間內(nèi)都會是政策和市場關(guān)注的熱點。未來在新能源這一領(lǐng)域誕生偉大的公司的可能性很大。

　　銀華和諧主題基金擬任基金經(jīng)理陸文俊表示，二季度將關(guān)注兩大行業(yè)配置主線：一是需求改善和通脹預(yù)期?？春檬芤嬗谡ㄍ顿Y的工程機械，看好銷量回暖的汽車、房地產(chǎn)、客座率上升的航空等可選消費，以及受惠于政府拉動內(nèi)需政策的家電板塊。其二，在通脹預(yù)期下，重點關(guān)注具有安全邊際的資源類股票，業(yè)績確定性增長的醫(yī)藥類公司。同時，關(guān)注對股市回暖直接相關(guān)的券商、保險。

　　對于投資者普遍關(guān)心的二季度市場走勢問題，陸文俊表示，二季度政府基建項目將大面積鋪開，同時流動性充裕，特別是新增信貸對經(jīng)濟起到較大刺激作用，以上兩大因素將對二季度宏觀經(jīng)濟基本面形成支撐。在二季度經(jīng)濟基本面有望環(huán)比出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的大背景下，二季度A股市場的下跌空間和可能性有限，也為基金建倉提供良好的市場環(huán)境。