中交建：業(yè)績將出機(jī)構(gòu)分歧巨大

　　即將于本周五公布業(yè)績的中交建(1800.HK)昨日開盤報17.88港元，其后，盤中最高曾見18.20港元，以17.78港元報收，微升1.02%，成交金額達(dá)21.44億港元。來自各機(jī)構(gòu)的評論顯示，市場對中交建設(shè)后市走勢分歧較大。

　　瑞銀發(fā)表報告稱，預(yù)計中交建的中期凈利潤將同比增長71.4%，為18.58億元（人民幣，下同）；營業(yè)額達(dá)614.39億，上升30.2%。瑞銀指出，公司業(yè)績增加主要是受惠于內(nèi)地經(jīng)濟(jì)增長，以及海外基建工程項(xiàng)目的增加，令中交建設(shè)大型訂單按年增51%。

　　有機(jī)構(gòu)則認(rèn)為，中交建作為內(nèi)地領(lǐng)先的交通基建集團(tuán)，又是國資委轄下的國營企業(yè)，在取得合同方面必然占盡先機(jī)，而日后亦有望優(yōu)先向母公司購入資產(chǎn)。前期公司股價走勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，預(yù)料有望再試18.28港元高位，中線目標(biāo)則看高至20港元，并以16.48港元作為止蝕。

　　據(jù)悉，今年8月底，中交建曾宣布中標(biāo)大型鐵路客運(yùn)專線TJ-3標(biāo)段合同，合同金額近208億元。

　　雖然中交建中標(biāo)208億大單，但花旗集團(tuán)的研究報告仍維持其“賣出/高風(fēng)險”評級，目標(biāo)股價為14.29港元?；ㄆ煺J(rèn)為，盡管上述合同成為了中交建爭奪鐵路建設(shè)市場份額的又一個重要里程碑， 但它不僅對其短期盈利影響不大，而且還有可能擠壓公司的利潤率。