能耗雙控發(fā)力 后期煤市走向何方？

一、產(chǎn)地煤炭產(chǎn)量將持續(xù)增加

（1）國家發(fā)改委日前召開座談會，國家電投集團、國家能源集團等大型煤、電企業(yè)參會，會上要求各煤炭企業(yè)主動做好穩(wěn)價工作，確保長協(xié)合同執(zhí)行，積極挖掘增產(chǎn)潛能，抓緊上報增產(chǎn)申請。

（2）貴州省能源局召開全省電煤攻堅行動調(diào)度會議指出，要堅決完成電煤供應(yīng)的各項任務(wù)，狠抓煤炭生產(chǎn)，電煤供應(yīng)，電煤采購，電廠存煤四個任務(wù)。同時，將加強電煤工作考核追責(zé)問責(zé)，堅決用好監(jiān)督手段推進(jìn)電煤供應(yīng)工作。

（3）黑龍江省積極推進(jìn)黑河市煤礦生產(chǎn)能力核增工作。此外，龍煤集團召開煤礦項目開工建設(shè)推進(jìn)工作會議指出，9月底前，雞西礦業(yè)公司平崗煤礦技術(shù)改造項目、鶴崗礦業(yè)公司鳥山煤礦聯(lián)合試運轉(zhuǎn)、雙鴨山礦業(yè)公司東榮三礦改擴建、七臺河礦業(yè)公司七峰煤礦一井新建項目將全部啟動。

綜合來看，國家發(fā)改委及貴、黑等地正加速推進(jìn)煤炭增產(chǎn)保供工作，加之后期鄂爾多斯地區(qū)煤炭產(chǎn)量仍有增長空間，預(yù)計隨著核增和新批煤礦陸續(xù)投產(chǎn)，煤炭供應(yīng)將持續(xù)增加。

需要注意的是，“十四運”（9月15日至9月27日）期間，榆林地區(qū)部分煤礦及物流園區(qū)將停產(chǎn)停銷，且陜西省內(nèi)將不定期對?；愤\輸車輛實施交通管制，煤炭運銷將因此受阻，陜北地區(qū)煤炭有效供應(yīng)縮減將使得產(chǎn)地煤炭產(chǎn)量增長受限。

二、電煤消費將逐步轉(zhuǎn)弱

短期來看，“白鷺”過后，天氣逐漸轉(zhuǎn)涼，民用電需求將逐步減弱，而東北地區(qū)冬季供暖煤采購需求正陸續(xù)釋放，加之“金九銀十”期間工業(yè)用電需求將持續(xù)向好，預(yù)計下游在低庫存背景下將繼續(xù)保持積極的剛需采購。

長期來看，電煤消費將逐步轉(zhuǎn)弱。近期，國家政策層面指出將嚴(yán)控煤電項目，內(nèi)蒙古出臺方案堅決遏制“兩高”項目盲目發(fā)展，后期非化石能源發(fā)電將快速發(fā)展，同時，隨著綠色電力交易試點工作逐步開展，后期國家有關(guān)部門將通過 采取相關(guān)政策措施激發(fā)用電側(cè)購買綠色電力的積極性，電煤消費將受到壓制。

具體如下：

（1）國新辦日前舉行的新聞發(fā)布會上提到，接下來要加快煤炭減量步伐，嚴(yán)控煤電項目；加快發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電等非化石能源發(fā)電。

（2）內(nèi)蒙古日前印發(fā)的《“兩高”違規(guī)項目整改“清零”行動方案》指出，將全面開展違規(guī)“兩高”項目分類處置，以煤電、煤化工、鋼鐵等行業(yè)設(shè)計能耗（等價值）1萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤及以上的在建和已建成違規(guī)項目為重點，到2021年底力爭實現(xiàn)整改“清零”。

（3）近期，國家發(fā)展改革委、國家能源局正式復(fù)函國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司，推動開展綠色電力交易試點工作。

三、后市研判

短期來看，“十四運”期間陜北地區(qū)煤炭有效供應(yīng)將縮減，鄂爾多斯地區(qū)煤炭產(chǎn)量仍有增長預(yù)期，下游則將繼續(xù)保持積極的剛需采購。

長期來看，電煤消費將逐步轉(zhuǎn)弱，且作為維護煤炭市場和煤炭經(jīng)濟運行的“壓艙石”，中長期合同制度將在“穩(wěn)煤價”的過程中發(fā)揮重要作用，近日，國家發(fā)改委辦公廳向各地方和有關(guān)企業(yè)發(fā)出通知，要求推動煤炭中長期合同對發(fā)電供熱企業(yè)直保并全覆蓋，預(yù)計隨著長協(xié)煤占比逐步提高，電煤價格將趨穩(wěn)運行。