優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局 鋼鐵行業(yè)并購重組提速

9月13日，首鋼股份復(fù)牌后一字漲停。9月12日晚，公司披露重組預(yù)案，擬通過發(fā)行股份的方式購買控股股東首鋼集團(tuán)持有的鋼貿(mào)公司49%的股權(quán)。預(yù)計(jì)本次交易完成后上市公司的盈利能力將得到增強(qiáng)。

今年以來，我國鋼鐵企業(yè)的并購重組步伐明顯加快。蘭格鋼鐵研究中心主任王國清表示，“十四五”時(shí)期，大型企業(yè)將不斷通過兼并重組、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方式擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模和培育競爭力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)在行業(yè)梯隊(duì)中的占位。

步伐加快

首鋼股份9月12日晚公告，擬通過發(fā)行股份的方式購買控股股東首鋼集團(tuán)持有的鋼貿(mào)公司49%的股權(quán)。此次交易完成后，公司直接持有鋼貿(mào)公司100%的股權(quán)，直接及通過鋼貿(mào)公司合計(jì)持有京唐公司100%股權(quán)。經(jīng)過協(xié)商，公司確定發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)格為5.87元/股。

首鋼股份表示，本次交易將推進(jìn)首鋼集團(tuán)資產(chǎn)重組整合，有利于進(jìn)一步提高首鋼集團(tuán)持股比例，維持上市公司治理和控制權(quán)穩(wěn)定。同時(shí)，本次交易充分發(fā)揮上市公司平臺(tái)作用，對首鋼集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實(shí)施重組整合，加快推進(jìn)鋼鐵資產(chǎn)整體上市，提高國有資產(chǎn)證券化率。

此前，鞍鋼及本鋼、寶武及山鋼分別發(fā)布了重組相關(guān)事項(xiàng)。

鞍鋼本鋼重組協(xié)議顯示，遼寧省國資委將所持本鋼51%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給鞍鋼，本鋼成為鞍鋼的控股子企業(yè)。到2025年，鞍鋼將實(shí)現(xiàn)7000萬噸級粗鋼、超5000萬噸級鐵精礦、3000億元級營業(yè)收入、百億元級利潤的發(fā)展目標(biāo)。

業(yè)內(nèi)人士指出，鞍鋼重組本鋼有利于深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；有利于充分發(fā)揮鞍鋼和本鋼豐富的礦產(chǎn)資源優(yōu)勢，構(gòu)建鋼鐵行業(yè)新發(fā)展格局，提升我國戰(zhàn)略資源保障能力，維護(hù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全；有利于優(yōu)化資源配置，充分釋放協(xié)同效應(yīng)，全力打造具有全球競爭力的世界一流企業(yè)，更好發(fā)揮國有企業(yè)推動(dòng)?xùn)|北地區(qū)全面振興全方位振興的主力軍作用。

此外，7月14日，山東鋼鐵公告稱，山東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)正在與中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司籌劃對山鋼集團(tuán)戰(zhàn)略重組事項(xiàng)。

對此，蘭格鋼鐵研究中心主任王國清表示，山鋼集團(tuán)擁有日照鋼鐵精品基地、萊鋼精品鋼基地、臨沂臨港先進(jìn)特鋼基地、德州永鋒短流程高品質(zhì)建材基地等。山鋼納入寶武版圖有助于山鋼與寶武實(shí)現(xiàn)協(xié)同，山鋼可以借助寶武的研發(fā)、技術(shù)、管理及供應(yīng)鏈體系協(xié)同，助力山鋼實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級；寶武也將進(jìn)一步擴(kuò)大其在華東區(qū)域的市場份額，擴(kuò)充產(chǎn)品品類，完善市場布局。

盈利提升

光大證券研報(bào)顯示，行業(yè)兼并重組加速，鋼鐵企業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，未來鋼鐵行業(yè)盈利水平將大幅提升，上市公司盈利能力有望進(jìn)一步改善。

首鋼股份在公告中表示，本次交易前后上市公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍未發(fā)生變化，但鋼貿(mào)公司、京唐公司的凈資產(chǎn)及經(jīng)營業(yè)績計(jì)入歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益和凈利潤的比例將提升。京唐公司盈利能力較強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量較高，通過收購鋼貿(mào)公司參股權(quán)將進(jìn)一步提高持有京唐公司的權(quán)益比例，預(yù)計(jì)本次交易完成后上市公司的盈利能力將得到增強(qiáng)。

業(yè)內(nèi)人士指出，鋼鐵行業(yè)并購重組對提高行業(yè)集中度、鐵礦石集中采購話語權(quán)和各地區(qū)各鋼材品種的定價(jià)權(quán)有積極作用，同時(shí)將提高中國鋼鐵企業(yè)在國際市場的競爭力。

王國清指出，鋼鐵行業(yè)通過兼并重組，有利于打造不同層級的優(yōu)勢企業(yè)集團(tuán)，構(gòu)建分工協(xié)作、有效競爭、共同發(fā)展的創(chuàng)新格局，提高產(chǎn)業(yè)集中度，進(jìn)而推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局合理化，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。