千億投資“攪動”京滬高鐵概念股

      70%國產(chǎn)化率意味著近千億投資蛋糕將由國內(nèi)公司分享，此時資本市場已經(jīng)聞風而動     

      4月3日，鐵道部在京宣布京滬高鐵預計在年內(nèi)開工，2010年正式投入運營。

      這個總投資超過1300億元人民幣，被認為是新中國成立以來投資規(guī)模僅次于“三峽工程”的超大規(guī)模項目。這讓遠在湖南株洲的周旭初興奮不已，他手頭的五個研究項目中，有四個能用到這條長1318公里的高速鐵路上。 

      從今年開工到2010年建完，5年時間平均每天近1億元投資對任何一家企業(yè)來說都是極大的誘惑。

      周旭初是株洲時代新材研發(fā)中心的主任，他所在的這家南車集團旗下的公司以生產(chǎn)各種軌道交通高分子配件而著名。

      資本機遇

      京滬高鐵確定開工的同時，資本市場已經(jīng)聞風而動。

      3月31日，也就是在鐵道部宣布京滬高鐵年內(nèi)開建的前一個交易日，時代新材從開盤后的每股4.08元漲至4.22元。此前時代新材春節(jié)后，從最高的每股5.75元后就很少連續(xù)兩天走紅，一路下跌。但3月31日之后連續(xù)四天上漲。

      橋梁橡膠支座、無碴軌道用乳化瀝青水泥砂漿（CA砂漿）、軌道扣件和軌道車鉤緩沖器?！斑@都是京滬高鐵項目可能采用的東西?！敝苄癯躏@得很興奮。

      國外發(fā)達國家輪軌式高速鐵路多采用板式無碴軌道，而所用的CA砂漿的主要材料乳化瀝青，目前國內(nèi)只有時代新材生產(chǎn)。

      同樣在資本市場受到巨大影響的是中鐵二局股份有限公司（G中鐵600528）。3月31日該股從每股4.23元直線升至每股5.30元，5個交易日僅有1天經(jīng)過小幅調整。

      “鐵道部四家上市公司中，我們是惟一一家鐵路施工企業(yè)。”G中鐵董秘鄧愛民說，實際上滬深兩上市公司中，也只有他們一家做鐵路施工。

      在京津城際鐵路工程中，他們以20億元出頭的價格拿下標書。京津城際鐵路全長115.2公里，不到京滬高鐵全長的十分之一，按此粗略推算，整個京滬高鐵施工造價可能超過200億元。目前這家公司正在做京滬高鐵相關招標的技術和組織準備。

      1000億元蛋糕

      像時代新材、G中鐵這樣躍躍欲試的公司不在少數(shù)。鐵道部總工程師何華武說，京滬高鐵將實現(xiàn)70％的國產(chǎn)化率。

      這意味著1000億元左右的投資將分給國內(nèi)公司。

      據(jù)鐵路專家分析，鐵路線固定設施建設和鐵路裝備的購買是京滬高鐵中最大的兩項投資。其中，固定設施投資包括土地的價格、橋梁、路基、隧道、路軌以及車站的建設，粗略估算大約可占到總造價的40%，投資額超過500億元。

      鋼鐵公司相關人士指出，按照目前在建的一些高速鐵路情況來看，鋼軌和鋼軌鋪設相關的部分一般占到鐵路總投資的10%.以鋼軌為例計算，京滬全線為新建雙線，需要總長度為5272公里的鋼軌。這將需要時速350公里的高速鐵路重型鋼軌至少31.6萬噸，而國際市場上這種鋼軌的價格通常在每噸6000元-7000元人民幣，所以粗略計算，僅鋼軌這一項投資就需要近20億元。

      目前國內(nèi)的新鋼釩、鞍鋼和包鋼都具備重軌生產(chǎn)能力。但對于新鋼釩來說更為有利，去年末他們成功研制出我國首批時速350公里的100米長鋼軌。

      但像京滬高鐵這樣的大項目，多家共享明顯比一家獨占可能性更大。有業(yè)內(nèi)人士透露，有關部門已經(jīng)對三家重軌生產(chǎn)公司做了份額分配。

      列車組、電子控制系統(tǒng)等移動設備是高鐵項目投入的重頭，約占整個投資的50％，投資額在650億元左右。

      國內(nèi)鐵路運輸設備制造業(yè)的龍頭北方創(chuàng)業(yè)同樣在4月6日開盤后跳空漲停。

      技術制約

      上海同濟大學教授、動車組專家謝維達認為，雖然京滬高鐵有逐年30%、50%、70%的國產(chǎn)率要求，但是國內(nèi)相當多的方面，比如動車組相關部件、高速道岔等等，還是達不到要求。

      這意味著相關技術可能成為阻礙相關上市公司獲利的因素。晉西車軸股份有限公司（G晉西600495），2005年研制出高速列車空心車軸，最有希望競標高鐵車軸。但G晉西相關人士表示，目前還不清楚高鐵采用何種列車何種車軸。而在京津城際鐵路首批60輛機車中，包括總成、車體、列車網(wǎng)絡和制動系統(tǒng)等9項關鍵技術來自于西門子。

      動車組方面的專家謝維達教授認為，目前國內(nèi)在機車上做得好的無外乎南車集團和北車集團下屬的幾個公司。

      此前屢被市場提及的北方創(chuàng)業(yè)、南方匯通等都不以客車機車見長。