中國(guó)能源建設(shè)將換股合并葛洲壩

葛洲壩5日公告，中國(guó)能源建設(shè)擬換股吸收合并葛洲壩。本次合并完成后，葛洲壩將終止上市，上交所決定受理公司股票主動(dòng)終止上市的申請(qǐng)。公司股票2日起停牌，將在上交所批準(zhǔn)后刊登終止上市公告。

這意味著葛洲壩將退出A股，中國(guó)能源建設(shè)將實(shí)現(xiàn)A+H股上市，葛洲壩全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)等由前者承接。這也是國(guó)企改革三年行動(dòng)開(kāi)展以來(lái)首例央企上市公司吸收合并案例。

根據(jù)商定的交易方案，經(jīng)過(guò)除息調(diào)整后的葛洲壩換股價(jià)格為8.69元/股，而與之相對(duì)的中國(guó)能源建設(shè)A股發(fā)行價(jià)為1.96元/股，換股比例約為1：4.4337。

記者注意到，兩家公司合并事宜可以追溯到去年10月。去年10月28日，葛洲壩公告稱，中國(guó)能源建設(shè)擬通過(guò)向葛洲壩股東發(fā)行A股的方式對(duì)其換股吸收。今年2月9日，國(guó)資委原則同意中國(guó)能源建設(shè)吸收合并葛洲壩的總體方案。

自合并的消息曝光以來(lái)，葛洲壩累計(jì)漲幅已超過(guò)六成。港股的中國(guó)能源建設(shè)今年以來(lái)走勢(shì)強(qiáng)勁，年內(nèi)至今暴漲翻倍，該股最新報(bào)1.46港元，總市值為438.3億港元。

資料顯示，中國(guó)能源建設(shè)是于2011年由葛洲壩集團(tuán)、中國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)、國(guó)家電網(wǎng)以及南方電網(wǎng)所屬15個(gè)省及地區(qū)的勘測(cè)設(shè)計(jì)企業(yè)、施工企業(yè)、修造企業(yè)組建而成，定位為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際先進(jìn)的特大型能源建設(shè)企業(yè)，承建了長(zhǎng)江第一壩——葛洲壩，承擔(dān)了三峽水電工程65%以上工程施工。葛洲壩作為中國(guó)能源建設(shè)的下屬公司，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)水電建設(shè)行業(yè)首家上市公司，業(yè)務(wù)范圍涵蓋工程建設(shè)、工業(yè)制造、投資運(yùn)營(yíng)和綜合服務(wù)等。

中報(bào)顯示，葛洲壩上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入543.79億元，同比上升25.07%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.79億元，同比上升36.18%。中國(guó)能源建設(shè)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1415.46億元，同比增長(zhǎng)34.04%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)24.51億元，同比增長(zhǎng)166.69%。雙方合并后，中國(guó)能源建設(shè)將完成A+H股上市。

對(duì)于此次合并，多家券商看好。興業(yè)證券表示，訂單收入高增，當(dāng)前推進(jìn)與母公司吸收合并事宜，將進(jìn)一步增強(qiáng)集團(tuán)全產(chǎn)業(yè)鏈核心競(jìng)爭(zhēng)力。

東北證券認(rèn)為，本次換股吸收合并后，中國(guó)能源建設(shè)和葛洲壩將實(shí)現(xiàn)資源全面整合，消除潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)將得到充分釋放。