水泥行業(yè)迎來整合窗口期

 近期水泥行業(yè)整合潮起，股權(quán)收購較活躍。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“雙碳”背景下，水泥行業(yè)迎來整合窗口期，水泥企業(yè)之間的整合將成為優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的重要方式。從行業(yè)基本面看，受下游基建、地產(chǎn)開工率下降等因素影響，四季度以來水泥價(jià)格整體處于下降通道，行業(yè)淡季周期特征明顯。  

股權(quán)收購活躍  

海螺水泥日前公告稱，擬以自有資金17.6億元參與認(rèn)購西部建設(shè)非公開發(fā)行的A股股份，認(rèn)購數(shù)量為2.51億股。截至本公告披露日，西部建設(shè)本次非公開發(fā)行股份預(yù)案已獲其董事會(huì)審議通過，尚需履行國有資產(chǎn)監(jiān)管審批程序，以及其公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)程序，并在通過中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可實(shí)施。  

冀東水泥也在近期發(fā)布公告，為進(jìn)一步完善區(qū)域市場格局，優(yōu)化公司在山西省水泥市場的布局、提升市場份額，提升公司核心競爭力，公司將在北京產(chǎn)權(quán)交易所以競價(jià)或行使優(yōu)先受讓權(quán)的方式收購華潤水泥持有的山西華潤福龍水泥有限公司（簡稱“福龍水泥”）72%的股權(quán)，交易總價(jià)格為34725.12萬元。交易完成后，公司將持有福龍水泥100%股權(quán)。  

華新水泥日前發(fā)布了關(guān)于收購豪瑞贊比亞、馬拉維水泥及相關(guān)業(yè)務(wù)的進(jìn)展公告。公告顯示，公司收購豪瑞贊比亞、馬拉維水泥及相關(guān)業(yè)務(wù)事項(xiàng)已全部完成。本次股權(quán)收購?fù)瓿珊?，公司在馬拉維增加25萬噸/年的水泥粉磨產(chǎn)能。  

同業(yè)整合或掀高潮  

對(duì)于水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計(jì)以地域?yàn)橹鞯募娌⒅亟M以及大集團(tuán)內(nèi)部同業(yè)整合可能會(huì)掀起新高潮，這也滿足當(dāng)?shù)貙?duì)碳達(dá)峰的要求。  

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雙碳背景下，水泥行業(yè)迎來整合窗口期，水泥企業(yè)之間的整合將成為優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的重要方式。  

中國證券報(bào)記者觀察到，關(guān)于水泥行業(yè)的綠色節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)陸續(xù)出臺(tái)。12月22日，工信部印發(fā)2021年碳達(dá)峰碳中和專項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制修訂項(xiàng)目計(jì)劃的通知，低碳產(chǎn)品評(píng)價(jià)技術(shù)規(guī)范通用硅酸鹽水泥等標(biāo)準(zhǔn)被列入2021年碳達(dá)峰碳中和專項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目計(jì)劃表中。  

中國水泥協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長孔祥忠表示，要堅(jiān)持以水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動(dòng)市場整合，提升產(chǎn)業(yè)集中度，引導(dǎo)過剩產(chǎn)能退出，加大產(chǎn)業(yè)政策的支持力度。  

“要提升水泥制造業(yè)核心競爭力，培育發(fā)展新業(yè)態(tài)新模式，高度重視延伸產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈投資，引導(dǎo)市場消費(fèi)潛力。強(qiáng)化能效標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)作用，加大科技創(chuàng)新投資力度，加快研發(fā)節(jié)能減污降碳科技成果，積極應(yīng)用數(shù)字化智能化、新能源技術(shù)改造企業(yè)。推動(dòng)企業(yè)共建‘一帶一路’高質(zhì)量發(fā)展，支持有實(shí)力的大集團(tuán)實(shí)施跨國公司發(fā)展戰(zhàn)略?！笨紫橹冶硎?。  

淡季特征明顯  

國家統(tǒng)計(jì)局12月24日披露的數(shù)據(jù)顯示，12月中旬，普通硅酸鹽水泥（P.O42.5袋裝）報(bào)價(jià)為577.4元/噸，比上旬減少17.9元/噸。普通硅酸鹽水泥（P.O42.5散裝）報(bào)價(jià)為520.9元/噸，比上旬減少18.6元/噸。  

業(yè)內(nèi)人士表示，從行業(yè)基本面看，受下游基建、地產(chǎn)開工率下降等因素影響，四季度以來，水泥價(jià)格整體處于下降通道，行業(yè)淡季周期特征明顯。  

12月以來全國水泥市場需求低迷，水泥價(jià)格穩(wěn)中有降。其中，華東地區(qū)水泥市場行情不佳，相關(guān)工程施工放緩，市場整體需求欠佳，多數(shù)地區(qū)市場價(jià)格走低；受天氣原因、原材料價(jià)格、市場需求以及周邊城市水泥價(jià)格對(duì)中南地區(qū)水泥市場的沖擊，中南地區(qū)水泥市場價(jià)格下調(diào)。全國范圍看，目前全國各地區(qū)降雨降雪增多，各地區(qū)企業(yè)開工率下滑，下游施工持續(xù)走低，水泥產(chǎn)量下滑。成本方面，動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)回落，成本端壓力明顯下降。  

春節(jié)之前，水泥行業(yè)景氣度有望提升，主要基于以下三點(diǎn)判斷：一是臨近年底，各地大型基建有年底完工、完成結(jié)算的需求；二是各地政府債券資金有望在短期內(nèi)得到落實(shí)，為前期延期開工的項(xiàng)目助力；三是隨著原材料成本下降，下游開工意愿得到提升。復(fù)工項(xiàng)目增多，對(duì)水泥用量產(chǎn)生利好。預(yù)計(jì)東部及東南沿海的開工率和水泥使用量將獲明顯提振。而東北、京津冀地區(qū)受到氣溫下降、冬季限產(chǎn)影響較大，很難形成規(guī)模性的冬季復(fù)工潮。  

“2021年水泥需求波動(dòng)幅度比較大。煤炭價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本造成了較大影響。市場需求下降，使得企業(yè)經(jīng)營和管理成本進(jìn)一步提高。能耗雙控和電力緊缺造成的多地區(qū)限電限產(chǎn)，也對(duì)部分地區(qū)水泥產(chǎn)能發(fā)揮造成較大影響?？偟膩砜?，預(yù)計(jì)今年全國水泥產(chǎn)量會(huì)略低于去年，整體產(chǎn)能發(fā)揮會(huì)有所下滑，行業(yè)效益將有所收縮。預(yù)計(jì)明年一季度，南方水泥市場回暖相較北方會(huì)更快到來，水泥需求會(huì)有一個(gè)向上的過程，全年總體需求將維持在高位平臺(tái)期?！笨紫橹冶硎?。