鐵礦石剛降價，蒙古進口煤停運致我國焦煤焦炭漲停

今天，因“高耗能高污染”“備受關注”的焦化產(chǎn)業(yè)成了期貨市場的明星，受蒙古進口煤停運的影響，我國焦煤、焦炭、動力煤期貨主力合約均觸及漲停，漲幅約有8%。  

焦炭是煉鋼的重要原料，剛剛經(jīng)歷鐵礦石價格暴跌的鋼企這次自然是首當其沖。蘭格鋼鐵信息研究中心主任王國清向觀察者網(wǎng)表示，焦炭價格上漲嚴重透支了鐵礦石價格下跌帶來的成本縮減空間。  

蒙煤進口暫停兩周，雙焦、動力煤高開漲停  

8月23日，大連、鄭州商品交易所期貨行情顯示，焦煤、焦炭、動力煤期貨主力合約觸及漲停，漲幅分別為7.99%、7.98%、8.00%。  

《期貨日報》今日援引消息人士的話稱，雙焦?jié)q停是因為距蒙古礦山最近的甘其毛都口岸海關接巴彥淖爾市政府通知將暫停蒙煤進口兩周，以進行核酸檢測的溯源工作。據(jù)該報核實，該情況基本屬實，截至目前蒙方司機已開始停止核酸檢測，自今天起將暫停蒙煤入境通關，但具體是否暫停兩周仍有待觀察。  

動力煤方面，《期貨日報》援引福能期貨動力煤高級分析師方婕的話稱，近幾日港口、坑口煤價有企穩(wěn)上漲跡象。一方面疫情導致國際海運費高企，印尼煤炭供應緊張，另一方面蒙煤進口暫停，情緒上也利好動力煤。  

焦煤、焦炭、動力煤期貨行情圖表來源：新浪財經(jīng)  

蒙煤停運對我國影響巨大  

蒙古國是我國重要的煉焦煤進口來源。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國進口煉焦煤7457萬噸，其中從蒙古國進口3377萬噸，占比為45.3%；2020年，蒙煤受疫情影響進口量跌至2377萬噸，占比為32.7%，下降了12.6個百分點；今年上半年，我國進口蒙煤835萬噸，占比為37.3%，較2020年全年提升了4.6個百分點。  

蘭格鋼鐵信息研究中心主任王國清表示，我國煉焦煤進口主要來自澳大利亞和蒙古，比如去年上半年我國進口澳煤2411.5萬噸，但受中澳關系影響，這一數(shù)字今年清零。盡管蒙煤不能完全彌補澳煤的缺口，但這無疑也讓蒙煤對市場的影響進一步加大。如今，蒙古國疫情加重，煉焦煤市場缺口進一步加大，煉焦煤價格大幅上漲，焦炭價格也在8月份5輪提漲落地，目前累漲600元。  

節(jié)能限產(chǎn)壓力大，“雙高”成重點目標  

國外煉焦煤進口缺口擴大，國內(nèi)煉焦煤生產(chǎn)也頻頻受限，作為高能耗高污染的“雙高”產(chǎn)業(yè)，焦化是生態(tài)環(huán)保督察的重點目標。  

據(jù)《中國冶金報》7月21日報道，在第二輪第三批的中央生態(tài)環(huán)保督察反饋工作當中，我國的焦化大省山西、河南就因為“兩高”控制不力，對焦化行業(yè)“網(wǎng)開一面”而被要求整改。其中，焦炭產(chǎn)量最大的山西更是被國家有關部委通報批評“在‘十四五’仍在大力發(fā)展焦化、鋼鐵等“兩高”項目，焦化壓減產(chǎn)能敷衍應對，行業(yè)環(huán)境問題突出?！?nbsp; 

另據(jù)《中國石油和化工產(chǎn)業(yè)觀察》雜志報道，減產(chǎn)能最堅決的山東省在壓減了1636萬噸后焦化產(chǎn)能已從第三跌至第五，預計在“十四五”期間，該省會變成焦炭調(diào)入省。而被要求整改的河南焦化產(chǎn)量同樣出現(xiàn)較大幅度的下降，目前下游企業(yè)已經(jīng)紛紛去外省尋找資源。  

這里的“壓減產(chǎn)能”主要是指根據(jù)工信部去年公布的《焦化行業(yè)規(guī)范條件》提出的淘汰4.3米以下的焦爐，從數(shù)據(jù)上看，各省還有很大的壓減空間。  

比如，山西省截至今年2月炭化室高度小于4.3米的焦爐還占總產(chǎn)能的45%，盡管這一數(shù)字較2018年底59%的占比大大降低，仍遠高于全國低于30%的平均水平；內(nèi)蒙古截至今年4月4.3米以下焦爐企業(yè)還有18家、產(chǎn)能合計1870萬噸；河北省截至今年2月4.3米以下焦爐企業(yè)的產(chǎn)能尚有388萬噸。  

《期貨日報》援引金信期貨資深黑色分析師姚剛的話稱，我國去年淘汰了一批落后產(chǎn)能，但置換的新產(chǎn)能至今沒有順利達產(chǎn)。目前，我國焦煤極度短缺，價格雖然漲了很多，但缺口依然補不上，這也支撐了焦炭的價格。  

上周，全國焦炭總庫存（包含焦化廠、鋼廠、港口）955.25萬噸，環(huán)比下滑24.48萬噸，連續(xù)4周下滑，處于近三年以來的低位?！耙虼?，無論焦煤還是焦炭，供需缺口都確實存在，且短期內(nèi)看不到解決的曙光，兩者的價格未來一段時間內(nèi)仍將保持強勢?！币偡Q。  

“焦慮”讓鋼企難以壓縮成本  

焦炭是煉鋼的重要原料，雙焦價格上漲將不可避免地沖擊鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本，這對近期因鐵礦石降價迎來利好的鋼鐵企業(yè)及其上下產(chǎn)業(yè)鏈顯然不是什么好消息。  

據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日，普氏鐵礦石價格指數(shù)為139.1美元/噸，較7月底下跌41.4美元/噸，跌幅為22.9%；焦炭價格為3080元，較上月底上漲480元，漲幅為18.5%；在焦炭價格上漲帶動下，8月20日測算的即期蘭格生鐵成本指數(shù)為167.6，僅較7月底下降3.5點，降幅為2.0%。 

從上到下依次是鐵礦石、焦炭以及最終生鐵成本指數(shù)的變化圖表來源：蘭格鋼鐵云商平臺  

蘭格鋼鐵信息研究中心主任王國清稱，焦炭價格上漲嚴重透支了鐵礦石價格下跌帶來的成本縮減空間。據(jù)她介紹，由于鐵礦石、焦炭價格雙雙上漲，今年4月后我國鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)成本已經(jīng)從年內(nèi)最低點開始逐步上漲，近期由于鐵礦石價格暴跌，我國鋼鐵企業(yè)有了較大的成本縮減空間，但隨著雙焦的這一波漲價，鐵礦石降價的影響基本上被抵消了。